英國合規交易所 Archax 進軍美國市場：資產代幣化新浪潮下的韌性佈局

英國合規交易所 Archax 強勢進軍美國：資產代幣化下一步棋

在全球資產代幣化風潮持續升溫的當下，英國受監管的加密資產交易所與託管機構 Archax 正式宣布進軍美國市場，並透過收購 Globacap Private Markets Inc.（一間獲 FINRA 與 SEC 合規認證的經紀交易商與替代交易系統 ATS）完成其美國擴張佈局，隨後將其更名為 Archax Markets US。

這一舉動不僅象徵 Archax 對美國加密資產市場的信心，也反映出整個傳統金融體系與區塊鏈技術融合的宏觀趨勢。以下是筆者對這波佈局的深度觀察與解讀：

一、資產代幣化的爆發期已然到來

• 根據 rwa.xyz 的數據，Archax 發行的代幣化美國國債基金（透過 XRP Ledger）已吸引高達 4,500 萬美元的資金進駐，顯示機構投資者對此類產品的高度興趣。
• 傳統金融巨頭如 Fidelity、CME Group、NYSE 母公司 ICE 也紛紛投入資產代幣化項目，意味這不再是加密原生機構的遊戲，而是全金融產業的轉型方向。

二、拜登政府與 SEC 對加密政策轉向「軟著陸」

• Archax CEO Graham Rodford 指出，過去數年因 監管不確定性而觀望美國市場，但目前在新一屆行政團隊顯露較為「親加密」的態度後，才決定正式進軍。
• 這與近期 SEC 批准多個比特幣 ETF、推動資產代幣化合規沙盒等政策相呼應，為全球機構投資者開啟美國市場大門。

三、宏觀經濟背景：高利率時代催生資產效率需求

• 目前全球仍處於 高利率與不確定性高的經濟環境，資產代幣化提供 更高流動性、7x24 交易 以及低成本結算的優勢，成為對沖傳統資本市場低效率的解方。
• 此舉對於機構與高淨值投資人尤其有吸引力，特別是在全球監管開始支持此一創新模式的情況下。

四、架構與鏈上整合：多鏈策略是關鍵

• Archax 已與多條區塊鏈建立合作關係，包括 Ethereum、Polygon、Solana、XRP Ledger、Hedera 等，並非押注單一鏈，而是採取 多鏈整合策略，這對於跨國發行與交易至關重要。
• 這種策略不僅提升業務靈活性，也有助於降低特定鏈的技術風險與監管風險。

五、未來展望：從國債、基金到股票與碳權

• Archax 未來將進一步推出 美國股票與公司債券的代幣化服務，並計劃擴大現有的碳權與鈾資產代幣化產品，打開更多新興資產市場。
• 這將使 Archax 成為連接傳統金融與區塊鏈資本市場的橋樑，並有望成為全球資產代幣化的關鍵節點。

六、潛在風險與投資人注意事項

• 合規風險： 雖然目前監管趨勢較為友善，但未來政策仍可能變動，投資人需持續關注 SEC、CFTC 與 IRS 的最新指導方針。
• 技術風險： 多鏈策略雖有彈性，但也意味著需應對不同鏈的技術更新、資安風險與相容性問題。
• 流動性風險： 雖然代幣化可提升資產流動性，但部分新興資產（如鈾或碳權）仍可能缺乏活躍市場。
• 稅務挑戰： 各國對於代幣化資產的課稅仍不一致，需特別注意跨境投資與報稅合規性。

結語：資產代幣化革命正在發生

從 Archax 的佈局可以看出，資產代幣化不再只是概念或試驗階段，而是正在由合規機構帶頭實現的金融革命。在宏觀經濟壓力、技術創新與監管鬆綁的三重推力下，傳統與數位資產的融合將成為未來十年最重要的趨勢之一。

投資人若希望參與這場革命，除了關注比特幣與以太坊外，更應將目光投向 實體資產的鏈上化，這可能才是真正下一波資產增值的藍海。

文章來源:https://www.coindesk.com/business/2025/03/31/archax-buys-finra-regulated-broker-dealer-to-offer-tokenized-assets-in-the-u-s