Cboe Digital 推出新比特幣期貨商品，揭示傳統金融與加密資產融合趨勢

隨著加密貨幣市場逐漸成熟，傳統金融機構正積極尋求與數位資產整合的創新方式。來自芝加哥期權交易所（Cboe）旗下的 Cboe Digital 日前宣布，計畫於本月下旬推出一項全新比特幣期貨商品，並正等待監管機構批准。該商品將與英國金融資訊公司 FTSE Russell 合作，並以 XBTF 指數為基礎，該指數代表 FTSE 比特幣指數價值的十分之一。

這項期貨商品屬於現金交割形式，結算日為每月的最後一個工作日。若美國商品期貨交易委員會（CFTC）核准，預計將於 4 月 28 日正式上線交易。

傳統衍生性商品結合數位資產——金融創新的里程碑

比特幣期貨商品是一種衍生性金融工具，允許投資者以未來某一特定時間與價格進行資產交易。這種工具被廣泛用於避險、資產配置與投機操作。Cboe Digital 表示，這項新商品的推出正值市場對加密資產曝險需求持續增長之際，許多參與者正尋求更有效率與多樣化的投資途徑。

這也與全球宏觀經濟環境息息相關。2024 年以來，全球通膨壓力仍未完全解除，各國央行保持緊縮貨幣政策，使得資金成本高企，加密資產作為「另類投資」工具的吸引力日益增加。尤其是機構投資人，愈來愈傾向使用受監管的衍生性商品來進行風險對沖與市場參與。

監管環境日漸清晰，Cboe 再下一城

值得注意的是，Cboe Digital 在 2023 年 11 月已獲 CFTC 核准，可於同一平台提供現貨與槓桿衍生商品交易，成為美國首家達成此壯舉的受監管交易所。這代表監管機構對於數位資產的態度正逐漸趨於清晰與積極，並為傳統金融機構提供法律與合規的操作空間。

此次與 FTSE Russell 合作所推出的 XBTF 指數期貨商品，進一步擴展了 Cboe 在比特幣衍生性商品市場的佈局，也為投資人提供更多樣化的產品選擇。此外，FTSE Russell 作為傳統指數編製權威，其參與也將提升該商品的市場公信力。

潛在風險與注意事項

儘管比特幣期貨商品具備市場避險與資產配置的優勢，但投資人仍應注意相關風險：

• 波動性高：比特幣價格極具波動性，即使是期貨商品亦難以完全控制風險。
• 流動性風險：新推出的商品初期可能面臨交易量不足的問題，進出場成本較高。
• 監管政策變動：美國及全球對加密資產的監管仍處於調整期，任何政策變化皆可能對市場造成劇烈影響。
• 槓桿風險：若使用槓桿進行交易，更須審慎評估自身的風險承受能力。

結語：數位資產與傳統金融的融合趨勢不可逆

Cboe Digital 的這項創新舉措，不僅是對市場需求的回應，也揭示了一項不可忽視的趨勢——數位資產正在逐步進入主流金融體系。隨著更多受監管的交易平台與商品問世，加密貨幣將不再僅是散戶投機的工具，而將成為機構資產配置的重要一環。

未來，投資人與從業者應持續關注監管動態、宏觀經濟走勢以及市場創新，方能在快速變動的環境中佔得先機。

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/04/08/cboe-set-to-debut-new-bitcoin-futures-with-ftse-russell