以太坊現貨ETF週年：流入近90億美元，未來可期？

發布日期：2025年07月Jul 24, 2025日 15:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：美國以太坊現貨交易所交易基金（ETF）上市一年，淨流入近87億美元，管理資產超過165億美元。本文深入分析其市場表現、風險與機會，並展望未來發展。

市場背景與現況

美國證券交易委員會（SEC）於2024年7月23日批准以太坊現貨ETF開始交易，包括貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）、21Shares、Bitwise、富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）、VanEck、景順（Invesco）以及灰度（Grayscale）等公司的產品上市。過去一年，這些ETF總共吸引了約86.9億美元的淨流入，管理資產規模達到165.7億美元。值得注意的是，近一半的淨流入（約39億美元）來自過去14個交易日的連續流入。

核心分析

雖然以太坊（ETH）在過去一年中難以突破2021年11月創下的近4,900美元的歷史高點，但其表現仍然穩健。與此同時，比特幣（Bitcoin）價格飆升，而以太坊的交易價格在去年12月的高點4,000美元到4月的低點1,500美元之間波動。相較於今年初推出的比特幣ETF，後者已獲得近545億美元的淨流入，以太坊ETF經常被相提並論，且似乎略顯遜色。然而，值得注意的是，貝萊德的以太坊ETF（iShares Ethereum Trust ETF，代碼：ETHA）在過去一年中獲得了最大的淨流入，達到89億美元，這在一定程度上抵消了灰度以太坊信託ETF（Grayscale Ethereum Trust ETF，代碼：ETHE）近43億美元的總淨流出。灰度以太坊信託最初於2017年以信託形式推出，之後轉換為ETF，其投資者紛紛撤離，因為該基金的交易價格更接近其資產淨值，折價幅度較小。

目前，以太坊的交易價格超過3,600美元，當日略有下跌，但根據CoinGecko的數據，12個月內上漲超過8%。美國以太坊ETF以有史以來第七佳的單日流入量（3.322億美元）慶祝了其首個交易週年。 NovaDius Wealth Management總裁Nate Geraci在X平台上表示，ETF前七大流入日中有六個發生在過去兩週內。這些基金在7月16日（上週三）創下了有史以來最佳的單日流入量，達到7.266億美元。

以太坊ETF的發行商現在正尋求在其基金中增加質押（Staking）。質押是以太坊區塊鏈獎勵那些鎖定其ETF以保護網絡的人的方式。分析師預測，美國證券交易委員會最早可能在本月批准包含質押的ETF，並儘早對其他加密貨幣ETF採取行動，例如追蹤一籃子加密貨幣和Solana的ETF。首個包含質押的ETF於本月早些時候推出，由REX Shares和Osprey Funds聯合發行，持有Solana並進行質押，將獎勵轉嫁給基金的投資者。

風險與機會

以太坊ETF的潛在風險包括市場波動性、監管不確定性以及技術風險。加密貨幣市場本身就具有高度波動性，價格可能在短時間內大幅波動。此外，各國政府對加密貨幣的監管政策仍在不斷演變，這可能對ETF的運營和投資者信心產生影響。技術風險方面，區塊鏈技術的漏洞或安全問題可能導致資金損失或交易中斷。

然而，以太坊ETF也提供了顯著的投資機會。首先，ETF為傳統投資者提供了一種便捷且受監管的方式參與加密貨幣市場。其次，以太坊作為領先的區塊鏈平台，在DeFi（去中心化金融）和NFT（非同質化代幣）等領域具有廣闊的應用前景。隨著這些領域的發展，以太坊的價值有望進一步提升。此外，包含質押功能的ETF可能會吸引更多投資者，因為他們可以通過質押獲得額外的收益。

未來展望

展望未來，以太坊ETF的發展前景仍然樂觀。隨著機構投資者對加密貨幣的興趣日益濃厚，ETF有望吸引更多資金流入。此外，隨著監管環境的逐步清晰，ETF的合規性和安全性將得到進一步保障。技術方面，以太坊2.0的升級將提高網絡的可擴展性和效率，這將為以太坊生態系統的發展提供更強大的支持。然而，投資者仍需密切關注市場動態和監管政策，謹慎評估風險。

結論

總體而言，以太坊現貨ETF在過去一年中取得了顯著的進展，吸引了大量資金流入，並為投資者提供了一種參與加密貨幣市場的新途徑。儘管面臨一些風險，但以太坊ETF的未來發展前景仍然值得期待。投資者應充分了解相關風險，並根據自身的投資目標和風險承受能力做出明智的決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/us-ethereum-etfs-1-year-us-market