以太坊蓄勢待發:現貨ETF推動新一輪價格反彈?
摘要:以太坊(Ethereum, ETH)的鏈上活動增加、美國現貨ETF的資金流入以及投資者信心的提升,共同指向以太坊價格持續上漲的潛力。儘管2800美元是一個重要阻力位,但多項指標顯示以太坊具備突破的動能。
市場背景與現況
自5月10日以來,以太坊價格在2,370美元至2,770美元之間窄幅震盪。然而,當考慮到以太坊的二層擴容方案時,它在存款和活動方面仍然領先於整個區塊鏈領域。以太坊在總鎖定價值(TVL)方面保持著絕對優勢,遠超其他所謂的“以太坊殺手”。目前,以太坊佔據市場61%的份額,而最大的兩個競爭對手加起來僅佔14%。儘管以太坊未能在此輪週期中突破歷史高點,但其生態系統的強大基礎不容忽視。
核心分析
以太坊底層的TVL在過去30天內增長了6%,主要得益於Pendle、Ethena和Spark等項目的增長。相比之下,幣安鏈(BNB Chain)下降了6%,Solana的存款也下降了2%。更重要的是,2025年初在迷因幣熱潮期間競爭區塊鏈上的存款激增已被證明是不可持續的。儘管高昂的底層費用導致以太坊在去中心化交易所(DEX)交易量方面有所損失,但其二層解決方案在30天內錄得驚人的700億美元DEX活動,保持了以太坊在整個生態系統中的領先地位。Base、Arbitrum、Unichain和Polygon等是主要貢獻者。一些曾經旨在通過底層可擴展性挑戰以太坊的網絡,現在已不在DEX活動的前六名之列。例如,Tron據報導在30天內的交易量僅為45億美元,而Avalanche則為42億美元。相比之下,以太坊及其擴容方案總計為1368億美元。
一些評論家對以太坊的可持續性表示擔憂,指出其在30天內的鏈上手續費僅為4330萬美元。最近的網絡更新優先考慮了Rollup的利益,引入了大型、低成本的臨時數據包,稱為Blobs。因此,由於以太坊的供應減少很大程度上取決於網絡費用,因此質押者的回報受到了負面影響。然而,除了鏈上優勢之外,以太坊仍然是美國唯一批准現貨交易所交易基金(ETF)的另類加密貨幣(Altcoin)。這一優勢幫助鞏固了一個價值100億美元的市場,而Solana和XRP等競爭對手仍在等待美國證券交易委員會(SEC)的決定。分析師預計最終裁決將在10月中旬做出。
自5月16日以來,現貨以太坊ETF沒有錄得任何一天的淨流出,在此期間累計淨流入8.37億美元。雖然與主要交易所平均每日40億美元的以太坊交易量相比,這種購買壓力可能顯得微不足道,但它標誌著機構興趣日益濃厚。
風險與機會
以太坊短期供應量(以交易所存款衡量)已降至接近1633萬ETH的歷史新低。與此同時,以太坊總供應量的28.3%現在被鎖定在質押中,這種動態在需求增加時支持價格上漲。潛在的風險包括監管不確定性、網絡擁塞以及來自其他區塊鏈平台的競爭。 然而,現貨ETF的批准、二層解決方案的持續發展以及DeFi生態系統的繁榮都為以太坊提供了巨大的增長機會。 投資者應密切關注市場動態,評估自身風險承受能力,並進行充分的盡職調查。
未來展望
5月7日至5月14日期間,以太坊價格大幅上漲48%,突顯了持有者和潛在買家之間的不平衡。考慮到以太坊的鏈上指標和不斷增長的現貨ETF需求,短期內突破2800美元似乎是可能的。如果以太坊能夠成功應對監管挑戰並繼續擴展其生態系統,它有望在未來幾年繼續保持其在區塊鏈領域的領先地位。持續關注以太坊2.0的發展和二層解決方案的採用情況將是評估其長期潛力的關鍵。
結論
總體而言,以太坊的市場前景仍然樂觀。 現貨ETF的批准為機構投資者打開了大門,而鏈上活動的增加和質押的普及表明市場對以太坊的長期價值充滿信心。 儘管存在一些風險,但以太坊的強大基礎和不斷創新的生態系統使其成為加密貨幣投資者的有吸引力的選擇。投资者應根據自身情況,謹慎評估風險與收益。
免責聲明:本文僅供參考,不構成投資建議。投資加密貨幣有風險,請謹慎決策。
文章來源:https://cointelegraph.com/news/ethereum-network-growth-spot-eth-etf-inflows-and-price-gains-lure-new-investors
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