阿聯酋加密貨幣監管解讀：合規先行，方能制勝

發布日期：2025年06月Jun 28, 2025日 00:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：在阿聯酋發展加密貨幣事業，將法規與許可結構視為市場進入策略核心而非事後考量至關重要。充分準備且深思熟慮的創辦人，將獲得速度、清晰度和生態系統的鼎力支持。

市場背景與現況

阿聯酋的加密貨幣監管環境複雜，即使是經驗豐富的創投家、連續創業家和全球律師事務所，也常常對其制度感到困惑。阿聯酋並非可以偷工減料的地方。然而，對於那些周到、準備充分的創辦人，阿聯酋會以速度、清晰度以及進入高度支持性生態系統的機會作為回報。與某些創辦人的想法相反，監管機構並非問題所在，真正的問題在於混亂、規劃不周和缺乏準備。

核心分析

阿聯酋是一個由七個酋長國組成的聯邦國家，在兩個不同的法律體系下運作。主體法律體系，即「境內」制度，涵蓋整個阿聯酋領土，包括超過 45 個經濟自由區。這些司法管轄區受阿聯酋民法管轄，並由阿聯酋法院系統管轄。阿布達比全球市場（ADGM）和迪拜國際金融中心（DIFC）這兩個金融自由區，則在英國普通法下獨立運作。它們還擁有獨立於主體司法系統的監管機構和法院系統。了解這種分歧至關重要，因為管轄加密貨幣活動的監管機構主要取決於選擇運營的法律框架。

目前有五個獨立的機構監管加密貨幣和相關活動，每個機構都有自己的司法管轄權、授權和許可框架。在主體方面，三個相關的監管機構是：阿聯酋中央銀行（CBUAE）：監管涉及以阿聯酋迪拉姆（AED）計價的穩定幣、加密貨幣支付和匯款的活動，並批准外國穩定幣。證券和商品管理局（SCA）：監管加密貨幣交易所、經紀交易商和類似於證券或商品合約的代幣發行。迪拜虛擬資產監管局（VARA）：監管在迪拜運營的大多數虛擬資產服務提供商（VASP），但不包括在 DIFC 中的提供商。

在金融自由區，有兩個獨立的監管機構：金融服務監管局（FSRA）：ADGM 的金融監管機構，早在 2018 年就為數位資產開發了最先進的監管框架之一。迪拜金融服務管理局（DFSA）：DIFC 的監管機構，對加密貨幣資產採取謹慎但不斷發展的方法。

風險與機會

這種獨特的框架既是祝福也是挑戰。選擇錯誤的監管機構或未能理解每個機構的範圍可能會導致時間浪費、錯失機會，或者在某些情況下，甚至會導致許可失敗。正確的司法管轄區完全取決於具體的商業模式。舉例來說，如果計劃成為下一個幣安（Binance），需要準備好應對嚴格的許可路徑。 VARA、SCA 或 ADGM 都是潛在的選擇。每個機構都有自己的要求，而且沒有一個是適合膽小者的。如果考慮在阿聯酋迪拉姆（AED）中與泰達幣（Tether）競爭，那麼需要與阿聯酋中央銀行打交道。想要將奢侈房地產、美術品或威士忌倉庫變成基於區塊鏈的資產，VARA 新近推出的資產支持代幣制度是必讀的。不要指望在白皮書上貼上「效用代幣」（Utility Token）的標籤就能蒙混過關。

若有資本可以部署並有支持下一個加密貨幣獨角獸的願景，那麼現在就應該與 ADGM 的 FSRA 成為最好的朋友。它是現有最先進的數位資產框架之一，但毫無疑問，他們期望真正的合規能力。如果希望進行大規模的資金轉移，中央銀行將密切關注。在處理客戶資金時，不要期望採取寬鬆的態度。許多創辦人常常希望一次性構建整個產品，這可能會導致監管疲勞。最好從小處著手，獲得一個許可證，創造吸引力，然後再擴大規模。

未來展望

阿聯酋在擁抱創新科技的同時，也積極建立健全的監管框架，這為加密貨幣和區塊鏈企業提供了一個相對明確且具潛力的發展環境。未來，隨著監管政策的進一步完善和市場的逐步成熟，阿聯酋有望成為中東地區乃至全球重要的加密貨幣中心。積極擁抱合規，將成為企業在阿聯酋市場取得長期成功的關鍵。

結論

在阿聯酋，成功需要從一開始就進行徹底的監管評估，使商業模式與正確的司法管轄區和機構保持一致，並與真正了解當地情況的法律專家合作。阿聯酋不容忍偷工減料。仔細規劃並主動與監管機構合作的創辦人，將獲得速度、清晰度以及進入高度支持性生態系統的機會。因此，在阿聯酋加密貨幣領域，合規先行，方能制勝。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/legal-strategy-crypto-startup-in-the-uae