VanEck 推出 NODE 主動型數位資產股票 ETF:未來數位經濟的投資新選擇
美國資產管理公司 VanEck 近日獲得美國證券交易委員會(SEC)批准,將推出一檔新型主動管理的數位資產股票 ETF——VanEck Onchain Economy ETF,代號為 NODE。該基金預計於 5 月 14 日正式掛牌交易,管理費率為 0.69%。
NODE 將聚焦於提供數位資產領域的股票曝險,預計持有 30 至 60 檔與區塊鏈、生態基礎設施、挖礦、交易所、半導體、能源基礎建設、傳統金融(TradFi)整合,以及消費性應用如遊戲和資產管理相關的公司股票。值得注意的是,最多 25% 的資產將配置於加密貨幣交易所交易產品(ETPs),並透過開曼群島的離岸子公司進行間接投資,以符合法規下的稅務要求。
宏觀經濟與數位經濟趨勢的結合
NODE 的推出正值全球經濟正逐步邁向數位化轉型之際。隨著區塊鏈技術、Web3、元宇宙和數位資產的應用快速拓展,愈來愈多企業開始在這個領域中佈局,甚至成為其核心營運的一部分。例如:NVIDIA、Coinbase、Marathon Digital 等公司,皆因數位資產熱潮而股價受惠。
VanEck 數位資產研究主管 Matthew Sigel 表示:「全球經濟正朝向數位基礎邁進,NODE 提供投資人直接參與這場數位革命的機會。」此言不虛,特別是在美國通膨壓力緩解、利率政策逐步轉向寬鬆的當下,市場資金傾向尋找高成長潛力的標的,而數位資產相關產業正是其中之一。
法規與結構設計:開曼子公司如何避稅並合法布局
NODE 採用開曼群島設立離岸子公司來進行 ETN、期貨、掉期等間接投資,這種結構在 ETF 設計上並不罕見,尤其當涉及商品或非傳統資產類型時。透過此舉,VanEck 能夠避免美國本土稅法對這類資產的課稅壓力,並符合《1940 年投資公司法》的合規要求,是一種既合法又靈活的操作方式。
投資人應注意的潛在風險
儘管 NODE 提供進入數位資產產業的有效敲門磚,但投資人仍應注意幾項潛在風險:
- 產業波動性高:加密產業極具波動性,受到監管政策、科技發展與市場情緒驅動,短期內可能面臨劇烈價格變動。
- 政策與監管風險:美國及全球政府仍在建立數位資產相關監管框架,未來政策變動可能對產業造成重大影響。
- ETF 結構複雜:使用離岸子公司與間接曝險結構,雖合法但增加資產評估與監督的難度,普通投資人需謹慎評估。
市場趨勢與投資者行為的改變
根據 2025 年 3 月一場 ETF 會議的調查顯示,越來越多理財顧問對加密貨幣股票型 ETF 表現出高度興趣。這顯示出機構投資人對加密產業的態度正在轉變,從過去的觀望與質疑,逐漸走向理解與配置。
在比特幣現貨 ETF 獲批後,市場對下一波創新型 ETF 的需求正在升溫,包括區塊鏈基礎建設、生態系投資、Web3 主題等皆為潛在焦點。而 NODE 正是順應此趨勢而生,透過主動式選股機制,有望在動盪市場中發掘具成長潛力的企業。
結語:NODE 是數位未來的投資通行證?
VanEck NODE ETF 的推出,不僅是 ETF 市場的一次創新,更是對數位經濟發展趨勢的積極回應。對於想參與數位資產成長紅利、但又不願直接投資加密貨幣的投資人來說,NODE 提供一個兼顧風險與機會的選擇。
當然,投資人仍需審慎評估自己的風險承受度、資產配置策略與對數位產業的理解深度,才能在這場數位轉型的新浪潮中穩健航行。
文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/04/17/crypto-stock-tracking-etf-coming-from-vaneck
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