加密貨幣市場遭遇重挫：全球宏觀經濟陰霾下的風險與啟示

在歐洲早盤交易時段，比特幣一度跌破 75,000 美元大關，整體加密貨幣市場隨之崩跌，主要代幣如 XRP、Solana（SOL）、以及狗狗幣（DOGE）均出現超過 5% 的跌幅，整體損失接近 20%。據 CoinDesk 報導，短短幾個小時內，市場市值蒸發數百億美元，顯示出市場對宏觀經濟不確定性的高度敏感。

全球宏觀經濟壓力成為導火線

這波拋售潮背後的驅動因素之一，是美國前總統川普對加拿大、墨西哥與中國實施的新關稅政策：對加墨商品徵收 25% 關稅，對中國商品徵稅則提高至 20%。這些措施引發中國考慮提前推出刺激政策以對抗關稅壓力，進一步加劇市場對全球貿易戰升級的擔憂。

在此背景下，投資人紛紛撤出風險資產，轉向黃金、日圓與澳幣等避險資產。這種「避險情緒」已成為貫穿全球市場的主旋律，也讓加密貨幣本應作為「數位黃金」的角色受到質疑。

技術面崩潰：關鍵支撐位失守

XRP 跌破 200 日均線，報 $1.70，而 SOL 跌破 $100 和 50 日均線，距離歷史高點已回落 64%。DOGE 也跌至 $0.13，跌幅達 20%。這些技術位的失守不僅打擊了市場信心，也使得大量槓桿倉位遭到清算，進一步擴大市場波動。

根據 Coinglass 數據，24 小時清算金額接近 10 億美元，顯示出市場仍處於高度槓桿化狀態，稍有風吹草動即可能引發連鎖反應。

政策與法規風險不容忽視

除了宏觀經濟因素外，監管政策的不確定性亦為市場帶來壓力。美國 SEC 近期對多家加密貨幣交易平台展開調查，歐盟 MiCA 法案即將於 2025 年全面上路，這些政策變數可能進一步壓縮加密市場的成長空間。

值得注意的是，亞洲國家如台灣、越南與柬埔寨已釋出降低關稅與增加對美投資的訊號，試圖緩解貿易緊張局勢。若更大的貿易夥伴如日本或中國也採取類似態度，或可對市場形成短期支撐。

從歷史循環看未來趨勢

根據 BTSE COO Jeff Mei 表示，加密市場過往在週末往往領先股市出現波動，目前亞洲市場的持續下跌也印證此一模式。預期美股開盤後，若無重大利多刺激，加密市場仍將面臨下探壓力。

SignalPlus 的研究主管 Augustine Fan 認為，目前市場已進入「熊市模式」，即短期反彈應被視為放空機會，投資人必須接受新的市場現實。他提到，儘管長期來看比特幣可能會趕上黃金的表現，但在全球市場持續動盪的情況下，風險管理將成為主導方針。

投資人應如何應對？

在這樣的市場環境下，我們建議投資人：

• 審慎使用槓桿，避免高波動時期被強制平倉。
• 密切關注宏觀經濟與地緣政治變化，尤其是貿易政策與央行動向。
• 妥善配置資產，部分資金可轉入黃金或短期政府債券等避險標的。
• 分析技術指標如均線、RSI、MACD 等，以判斷短期入場或撤出時機。

結語：風險仍多，信心待重建

加密貨幣市場的劇烈波動再次提醒我們，這是一個高度敏感、政策與情緒驅動的資產類別。即使在鏈上應用與技術不斷創新之際，宏觀經濟與監管變數仍可能瞬間扭轉市場走勢。未來幾週，是否能出現政策緩和或經濟數據改善，將是市場能否止跌回穩的關鍵。

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/04/07/crypto-sell-off-worsens-with-xrp-sol-doge-down-20-traders-see-more-pain-ahead-of-us-open