亞洲股災引爆全球加密市場震盪：比特幣創高後急跌，背後隱藏哪些風險？

2024年7月初，當亞洲股市開盤時，投資人迎來的是一場全面的金融風暴。比特幣（BTC）曾一度突破79,000美元大關，隨後迅速回落，加密市場陷入劇烈震盪。根據CoinDesk數據，主要加密貨幣如以太幣（ETH）、瑞波幣（XRP）、Solana（SOL）皆出現兩位數的跌幅；同時，CoinDesk 20（CD20）指數也下跌8%。

這場市場修正不僅侷限於加密貨幣領域。香港恆生指數下跌超過8%，上海證券綜合指數（SSE）下跌7%，台灣加權股價指數（TAIEX）更是暴跌9%。科技股成為重災區，阿里巴巴跌幅高達12%，騰訊下跌9%，台積電（TSMC）則在開盤後暴跌10%，觸及漲跌幅限制。

台積電與地緣政治：CHIPS法案未來受質疑

台積電的股價暴跌引發市場關注，儘管美國白宮已宣布台灣半導體將免於關稅，但CHIPS法案的未來仍不明朗。該法案原本旨在扶植美國本土半導體產業，但隨著美國選舉臨近及預算壓力攀升，其持續性與執行力正面臨挑戰，這也增加了台積電等外國供應商的不確定性。

比特幣與科技股高度關聯，風險同步擴大

有分析師指出，美國科技股巨頭Nvidia的波動性已超越比特幣和以太幣，顯示出傳統股市與加密市場的聯動性日益加強。這種趨勢背後反映出一個重要訊號：加密資產不再單純作為避險工具，而是成為高風險、高報酬的金融資產之一，與科技股一起進退。

清算風暴與槓桿風險：近7億美元多單被清算

根據CoinGlass的數據，僅在過去12小時內，就有超過6.75億美元的多單被清算，而空單僅有1.23億美元。這顯示市場過度樂觀的槓桿交易者在這波修正中承受重大損失。去中心化金融（DeFi）協議如Maker（MKR）、Aave（AAVE）分別下跌約14%，投資人需警惕槓桿操作所帶來的系統性風險。

總統迷因幣（TRUMP）的啟示：投機性資產易受情緒波動衝擊

TRUMP迷因幣的價格下跌13%，再次提醒市場：在缺乏實質支撐的情況下，投機性幣種極易被市場情緒所左右。隨著美國大選臨近，政治主題幣可能會頻繁出現在市場中，但其風險亦不容忽視。

宏觀經濟與監管環境：未來仍存不確定性

從宏觀角度來看，全球經濟正面臨通膨壓力與利率高位的雙重挑戰。美國聯準會（Fed）雖然暗示年底前可能降息，但市場對經濟放緩的預期仍使資金趨於保守；此外，中國經濟復甦乏力，影響亞洲市場信心。

在監管方面，歐盟的MiCA法規、美國的加密貨幣稅收與證券訴訟、亞洲地區如香港與新加坡的合規推進，都正在形塑一個更加嚴謹的交易環境。這些政策可能短期內壓抑市場熱度，但從長期來看，將有助於建立一個更健康的市場生態。

投資人應如何因應？

• 避免過度槓桿：加密市場波動劇烈，過度槓桿將大幅放大損失。
• 關注宏觀經濟指標：如美國就業數據、利率政策，中國的消費數據等，都是市場情緒的重要風向標。
• 分散風險：不應將所有資產集中於高波動性的加密資產或科技股。
• 了解監管趨勢：未來的監管政策可能影響特定類型資產表現。

總結來看，這一波亞洲股市崩跌所引發的全球市場連鎖反應，正考驗著投資人對風險管理的能力。加密市場雖然仍具成長潛力，但在宏觀不確定性與高槓桿交易的雙重壓力下，務實保守的策略將更顯重要。

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/04/07/btc-trades-above-usd79k-as-asia-markets-open-to-chaos