Aave 開放 Ripple 稳定币 RLUSD 借贷：DeFi 新篇章的開始？

去中心化金融（DeFi）龍頭之一的 Aave 宣布，現已在其 V3 Ethereum 核心市場中，開放 Ripple 發行的穩定幣 RLUSD 的供應與借貸。根據官方公告，目前 RLUSD 的供應上限為 5,000 萬枚，借貸上限為 500 萬枚，這項舉措標誌著 Ripple 積極進軍 DeFi 生態系的另一個大步。

RLUSD 是什麼？與其他穩定幣有何不同？

RLUSD 是由 Ripple 發行的一款 1:1 與美元掛鉤的穩定幣，目前同時在 XRP Ledger 與 Ethereum 區塊鏈上運行。其背後資產包括美元存款、短期美國國債與現金等高流動性資產，確保每一枚 RLUSD 都有對應的法幣價值做為支撐。

與 USDT 和 USDC 等主流穩定幣相比，RLUSD 更注重機構級安全性。特別值得一提的是，Ripple 在 XRP Ledger 上導入了「clawback（回收）」功能，也就是在特定條件下，發行方可回收使用者錢包中的 RLUSD。這對傳統金融機構來說可大幅降低風險，但也引發了加密社群對去中心化程度的疑慮。

宏觀經濟與政策趨勢支撐穩定幣發展

當前全球進入高利率、通膨緩解的階段，資金開始從高風險資產轉向穩健的收益工具。穩定幣，尤其是與短期美債掛鉤的資產，越來越受到投資者青睞。美國 SEC 與歐盟 MiCA 等監管政策逐步明朗，也讓合規穩定幣（如 RLUSD）更具吸引力。

此外，Ripple 長期與多國央行合作推動 CBDC（中央銀行數位貨幣）試點，其穩定幣 RLUSD 被視為未來數位貨幣體系的「中介橋梁」，可望在跨境支付與數位資產交易中扮演關鍵角色。

RLUSD 登陸 Aave 的重大意義

Aave 作為 DeFi 借貸市場的領頭羊，其資產選擇具有高度指標性。RLUSD 登陸 Aave，代表其被主流 DeFi 協議接納，將大幅提高 RLUSD 的流動性與使用場景，也有助於 XRP 生態系擴張至以太坊主流市場。

從投資者角度來看，這也為用戶提供更多的穩定幣選擇，進一步分散風險，提升資本效率。對機構投資者而言，RLUSD 預期將提供更多合規性保障，尤其是在資產回收與反洗錢機制方面。

潛在風險與注意事項

• 中心化控制風險：clawback 功能雖有助於機構合規，但也代表 RLUSD 的發行方在極端情況下可干預用戶資產，違背了 DeFi 去中心化的初衷。
• 政策風險：雖然目前美國與歐盟對穩定幣監管逐步明確，但未來若政策轉向，可能影響 RLUSD 的發展空間與跨鏈應用。
• 市場競爭激烈：目前穩定幣市場由 USDT 與 USDC 主導，RLUSD 要取得市佔率，需要更多實際應用場景與合作。
• 智能合約風險：展現在 Aave 平台的 RLUSD 借貸也需依賴智能合約，若程式碼存在漏洞，將對資產安全造成威脅。

結語：DeFi 世界的新挑戰與新機遇

RLUSD 登陸 Aave，不僅為 Ripple 打開了 DeFi 市場的大門，也為整個穩定幣生態系注入新活水。隨著全球金融數位化浪潮席捲，穩定幣將成為鏈上金融的基石，而 RLUSD 的出現，可能會對 USDT 和 USDC 發起實質挑戰。

未來關鍵將取決於 RLUSD 是否能贏得用戶信任，並在合規與去中心化之間找到平衡。對於投資者與開發者而言，這是一個值得關注的新篇章，也是一場對穩定幣核心價值的深度討論。

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/04/22/ripple-s-rlusd-stablecoin-goes-live-on-aave-v3-ethereum-market