Hyperliquid原生代幣HYPE首度登上歐洲交易所產品，機構投資者搶先佈局

發布日期：2025年08月Aug 30, 2025日 03:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：21Shares在瑞士SIX交易所推出Hyperliquid ETP，讓機構投資者無需持有錢包或進行鏈上託管，即可投資Hyperliquid代幣(HYPE)。此舉標誌著DeFi項目首次獲得機構級產品認可。

市場背景與現況

近年來，去中心化金融 (DeFi, Decentralized Finance) 領域蓬勃發展，吸引了越來越多的投資者關注。然而，由於進入門檻較高，許多機構投資者仍然對直接參與DeFi市場持謹慎態度。傳統金融機構對於加密貨幣的投資管道相對有限，主要透過比特幣 (Bitcoin) 或以太幣 (Ethereum) 等主流幣種的現貨ETF (Exchange Traded Funds)或期貨合約。此次Hyperliquid ETP的推出，為機構投資者提供了一個更便捷、更合規的投資途徑，進一步拓展了DeFi市場的參與者範圍。Hyperliquid 作為一個去中心化衍生品交易平台，近年來交易量快速增長，顯示市場對其模式的認可。

核心分析

21Shares推出Hyperliquid ETP，讓機構投資者能夠間接持有Hyperliquid的原生代幣HYPE。這代表傳統金融機構開始正視DeFi項目的潛力，並嘗試將其納入投資組合。Hyperliquid是一個基於Layer-1區塊鏈的去中心化交易所 (DEX, Decentralized Exchange)，專注於永續期貨合約交易。與多數使用自動化做市商 (AMM, Automated Market Maker) 的DeFi平台不同，Hyperliquid採用傳統的鏈上訂單簿模式，直接撮合買賣訂單，並在一秒內完成交易結算，無需依賴外部預言機 (Oracle) 或鏈下基礎設施。交易手續費會用於每日回購HYPE代幣，從而形成一個正向循環。這種模式推動了Hyperliquid的快速增長，使其在交易量、收入和用戶活躍度方面屢創新高。值得注意的是，雖然Hyperliquid在交易量方面表現出色，但近期也出現了關於市場操縱的疑慮，Plasma的XPL代幣曾因此出現大幅波動，需要持續關注其市場監管措施。

Hyperliquid ETP的推出，不僅為機構投資者提供了一個投資HYPE的管道，也提升了Hyperliquid項目的知名度和可信度。21Shares作為一家經驗豐富的加密貨幣資產管理公司，其產品通常受到嚴格的監管，這有助於降低投資者的風險。此外，BitMEX共同創辦人Arthur Hayes預測HYPE代幣在未來三年內將增長126倍，也為該項目增添了更多想像空間。然而，投資者需要注意的是，加密貨幣市場波動性較大，HYPE代幣的價格也可能受到市場情緒和項目發展的影響。

風險與機會

風險： * **市場操縱風險：**近期Plasma代幣的操縱事件表明，Hyperliquid平台可能存在市場操縱的風險，這可能會損害投資者的利益。 * **監管風險：**加密貨幣監管環境不斷變化，Hyperliquid ETP的合規性可能受到影響。 * **技術風險：**作為一個相對較新的DeFi平台，Hyperliquid可能存在技術漏洞或安全風險。 * **市場競爭風險：**DeFi領域競爭激烈，Hyperliquid可能面臨來自其他平台的競爭壓力。 機會： * **機構資金流入：**Hyperliquid ETP的推出有望吸引更多機構資金流入，推動HYPE代幣的價格上漲。 * **DeFi市場增長：**DeFi市場整體呈現增長趨勢，Hyperliquid有望從中受益。 * **技術創新：**Hyperliquid的鏈上訂單簿模式具有一定的創新性，有望吸引更多用戶和交易量。 * **生態系統擴展：**Hyperliquid可以透過擴展生態系統，例如推出新的交易產品或合作夥伴關係，來提升其競爭力。

未來展望

Hyperliquid ETP的推出，預示著DeFi項目與傳統金融市場的融合將加速。未來，我們可能會看到更多DeFi項目透過類似的方式，進入傳統金融市場，吸引更多機構投資者參與。隨著監管環境的逐步完善和技術的成熟，DeFi市場的發展前景依然廣闊。然而，投資者在參與DeFi市場時，仍需保持謹慎，充分了解項目的風險，並做好風險管理。

結論

Hyperliquid ETP的推出是DeFi領域的一個重要里程碑，代表著機構投資者對DeFi項目的認可度正在提高。雖然Hyperliquid在市場操縱和技術安全方面仍面臨一些挑戰，但其創新的鏈上訂單簿模式和快速增長的交易量使其具有一定的投資潛力。投資者在考慮投資Hyperliquid ETP時，應充分了解其風險和機會，並根據自身風險承受能力做出決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/hyperliquid-token-institutional-europe-new-21shares-etp