以太幣蓄勢待發：鏈上數據強勁、期貨市場穩健，衝擊5000美元在即？

發布日期：2024年08月23日 06:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：以太幣（ETH）網路活動激增63%，以太幣期貨未平倉合約躍升至690億美元，投資者樂觀情緒增強，多重跡象表明以太幣可能突破5000美元大關。

市場背景與現況

近期，以太幣價格飆升至近四年來的新高，並引發了3.51億美元的槓桿空頭清算。這次價格上漲的背後，是聯準會（Federal Reserve, Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）的談話，暗示美國可能採取較為寬鬆的貨幣政策，投資者因此重新評估了風險資產。納斯達克指數（Nasdaq Index）上漲1.8%，顯示投資者風險偏好回升，資金正從固定收益資產轉向風險更高的資產。以太幣在過去30天內已上漲33%，目前交易價格高於4800美元，種種跡象表明，突破歷史新高的時刻可能即將到來。

核心分析

鮑爾在傑克遜霍爾經濟研討會（Jackson Hole Economic Symposium）上的發言，加強了市場對多次降息的預期：“基本預期和風險平衡的轉變可能需要調整我們的政策立場。”根據芝商所聯準會觀察工具（CME FedWatch tool），債券市場預期到2026年3月，利率降至3.5%或更低的機率為45%，高於前一周的37%。 借貸成本的降低，能夠緩解企業的財務壓力，從而降低系統性風險。

除了宏觀經濟因素外，以太坊網路活動的激增也為以太幣帶來了強勁的動力。過去30天內，以太坊網路上的交易量猛增63%，活躍地址數量也增加了26%。相比之下，根據 Nansen 的數據，Solana 的交易量僅增長了2%，活躍地址數量下降了14%，而 BNB Chain 的交易量則大幅下降了50%。 這些數據表明，以太坊網路的活躍程度遠超過其他競爭對手。

儘管鏈上數據顯示活躍度不斷增長，但期貨市場的表現則相對謹慎。通常情況下，以太幣期貨合約的交易價格相較於現貨價格，會存在5%至10%的年化溢價，以補償結算延遲。目前，月度期貨溢價為7%，高於本週早些時候的4%。 這種猶豫的部分原因，來自於與競爭對手的比較。BNB 和 Tron 的交易價格均遠高於2021年11月的歷史高點，而以太幣仍在4868美元的峰值下方苦苦掙扎。這也解釋了為什麼即使在強勁的網路基本面支持下，一些交易者仍然不那麼熱情。

風險與機會

以太幣面臨的風險包括：市場對聯準會政策轉向的預期可能落空，導致風險資產價格下跌；以太坊網路擁堵和高手續費問題可能會阻礙其發展；來自其他區塊鏈平台的競爭壓力依然存在。 然而，以太幣也存在巨大的機會：聯準會若如期降息，將有利於包括加密貨幣在內的風險資產；以太坊2.0的持續升級，有望提升網路的性能和可擴展性；DeFi 和 NFT 等應用的普及，將進一步推動以太幣的需求。

未來展望

未來幾個月，以太幣的價格走勢將受到多重因素的影響。聯準會的貨幣政策、以太坊網路的發展以及 DeFi 和 NFT 市場的表現都將扮演關鍵角色。如果聯準會如期降息，並且以太坊2.0升級進展順利，以太幣有望突破5000美元，甚至創下歷史新高。 然而，如果市場對聯準會的預期發生改變，或者以太坊網路的升級遭遇阻礙，以太幣的價格可能會面臨下行壓力。

結論

總而言之，以太幣目前正處於一個關鍵時刻。鏈上活動的激增、期貨市場的穩健以及投資者樂觀情緒的增強，都為以太幣突破5000美元大關創造了有利條件。 儘管仍存在一些風險，但以太幣的潛在機會依然巨大。投資者應密切關注市場動態，並謹慎評估風險與收益，做出明智的投資決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/eth-data-and-return-of-investor-risk-appetite-pave-path-to-5k-ether-price