加密貨幣投資交易量觸及2025年新低：夏季淡季與宏觀經濟逆風

發布日期：2025年06月Jun 4, 2025日 01:18 | 分類：加密貨幣分析

摘要：2025年5月加密貨幣投資交易量跌至新低，僅完成62輪。分析師認為，市場價格、宏觀經濟逆風以及夏季市場流動性降低是主因。儘管交易量下降，但融資額仍超過9.09億美元，僅次於3月。

市場背景與現況

加密貨幣風險投資（VC）活動顯著放緩，多重因素導致投資者興趣降低。RootData 數據顯示，5 月份僅完成 62 輪融資，創下自 2021 年 1 月以來的月度新低。儘管如此，這 62 輪投資仍然籌集了超過 9.09 億美元，按價值計算是今年第二好的月份，僅次於 3 月份的 28.9 億美元（78 輪）。市場普遍認為這是市場價格和情緒綜合作用的結果，年初市場觸頂，4月份小幅反彈後，受到關稅言論影響，5月23日起再次走弱。

核心分析

Nansen 的首席研究分析師 Aurelie Barthere 表示，交易量放緩可能是“市場價格和情緒的結合”。她指出，年初市場觸頂，4月份小幅反彈後，受到關稅言論影響，5月23日起再次走弱。Sentora 的貸款主管 Patrick Heusser 認為，具有挑戰性的“宏觀背景”，加上“長期高位的政策利率、緊張的債券市場和新的關稅消息”，使得風險資產更難以完成新的併購交易（M&A）。多數加密資產年初至今令人失望的表現也加劇了人們的興趣不足，其中比特幣（Bitcoin）“是罕見的亮點”。儘管風險投資交易下降，但併購活動依然活躍。Coinbase Global 於 5 月 8 日宣布，以 29 億美元的價格收購了 Deribit。

Nansen 的 Barthere 表示：“我還看到許多大型交易通過傳統流動管道進行。”她補充說，更多的加密監管清晰度將有利於“大型公司和協議之間的直接交易，遠離風險投資市場”。據 Blockworks 援引 RootData 的數據，這 29 億美元的交易額創下了加密貨幣併購交易的新高。此外，Metaplanet 通過購買 1.18 億美元的比特幣，成為第八大比特幣持有者，顯示市場中仍存在長期看漲的機構。

風險與機會

風險方面，全球宏觀經濟的不確定性，如持續的高利率環境和潛在的貿易戰風險，都可能對加密貨幣市場造成壓力。監管政策的不確定性也可能抑制投資活動。機會方面，儘管風險投資放緩，大型併購交易依然活躍，表明市場整合正在進行。隨著監管環境的逐漸清晰，大型機構可能更傾向於直接投資於加密項目，從而推動市場發展。此外，歷史數據表明，第四季度通常是交易活躍期，因此未來幾個月可能出現反彈。

未來展望

展望未來，加密貨幣市場的發展將受到多重因素的影響。宏觀經濟環境的改善、監管政策的明確以及技術創新都可能推動市場的進一步發展。預計在監管更加清晰的環境下，大型機構將會增加對加密貨幣領域的投資。同時，DeFi（去中心化金融）和 NFT（非同質化代幣）等領域的創新也將為市場帶來新的增長點。此外，隨著夏季淡季的結束，預計第四季度市場活動將會回升。

結論

總體而言，加密貨幣投資交易量在 2025 年 5 月觸及新低，反映了市場情緒的謹慎。儘管存在宏觀經濟和監管方面的不確定性，但大型併購交易和機構投資的持續表明市場仍具有韌性。隨著監管環境的改善和技術創新的推動，加密貨幣市場有望在未來迎來新的增長機會。投資者應密切關注市場動態，謹慎評估風險，並尋找長期投資機會。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/crypto-vc-deal-count-2025-low-ma-2-9b-record