加密貨幣市場新趨勢：大型金融機構推動ETFstaking功能

發布日期：2025年05月10日 07:59 | 分類：加密貨幣分析

摘要：2025年，加密貨幣市場迎來新趨勢，大型金融機構如BlackRock、Grayscale及Fidelity積極推動ETFstaking功能的開發與監管通過，為institutional投資注入新活力。

市場背景與現況

近年來，加密貨幣市場不斷發展，ETF（交易所交易基金）成為機構投資者參與市場的重要橋樑。2025年，Wall Street巨頭BlackRock與美國證券交易委員會（SEC）加密貨幣任務小組會面，討論在加密交易所交易產品（ETPs）中引入staking功能的可能性。此舉被外界解讀為institutional機構對加密市場的深度佈局。

根據任務小組於5月9日公開的備忘錄，BlackRock希望「探討staking的待遇，包括促進具備staking功能的ETPs的考量」。此前，BlackRock已表態，雖然以太坊ETFs運營成功，但缺乏staking功能限制了其完美程度。Grayscale等其他加密ETF發行商亦持相同觀點。

核心分析

staking在加密貨幣領域扮演重要角色，尤其是在proof-of-stake（PoS）共識機制中，使用者可通過鎖定代幣獲得收益。以太坊ETFs引入staking功能，將使投資者不僅能通過資本增值獲利，更能獲得持有回報，提升整體投資效率。

BlackRock的努力並非孤立，Grayscale於2月15日向紐約證券交易所（NYSE）提交申請，希望為其以太坊ETFs引入staking服務。SEC此前曾於4月延遲對此規則變更的決定，市場關注度高。根據Sosovalue的數據，BlackRock與Grayscale分別管理着市值最高的以太坊ETFs。

此外，BlackRock還探討了「證券代幣化」議題，希望在聯邦證券監管框架下推動傳統金融工具的代幣化。證券代幣化能帶來結算速度更快、成本更低以及24小時交易市場等優勢。BlackRock已推出名為BUIDL的美國聯邦債券代幣化基金，規模高達29億美元，為該領域最大基金。

風險與機會

staking ETFs的引入可能帶來顯著機會。首先，投資者將能通過ETFs參與staking，降低直接運營nod的複雜性與風險。其次，institutional機構的參與將提升市場流動性與可信度，進而吸引更多傳統金融資金流入加密市場。

然而，監管不確定性仍是主要風險。SEC對staking ETFs的最終決定將直接影響市場發展。同時，加密市場的波動性與智能合約風險亦不容忽視。投資者需謹慎評估自身風險承受能力。

未來展望

若SEC批准以太坊ETFs的staking功能，市場預期其他公鏈如Solana的ETFs亦將隨之推動類似功能。這將加速證券代幣化進程，推動更多傳統金融資產進入加密市場。

BlackRock與Robinhood等機構正在積極布局證券代幣化市場，後者計劃開發區塊鏈平台，讓歐洲散戶投資者得以交易美國證券。這些發展將加速傳統金融與加密市場的融合。

結論

加密貨幣市場正迎來重大轉型，staking ETFs與證券代幣化成為推動市場發展的重要引擎。institutional機構的深度佈局將為市場注入新活力，但投資者仍需關注監管進展與市場風險。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/blackrock-sec-crypto-task-force-etp-staking-tokenization