銀行業擁抱穩定幣：支付基礎設施的下一場革命？

發布日期：2025年05月17日 12:56 | 分類：加密貨幣分析

摘要：銀行業正迅速轉向擁抱穩定幣，將其視為支付創新的下一個前沿。過去迴避加密貨幣業務的銀行，如今正考慮使用穩定幣升級其支付基礎設施。

市場背景與現況

過去，銀行業對加密貨幣業務避之不及。但現在，他們正積極考慮使用穩定幣來升級支付基礎設施。這種巨大的轉變在歷史上是罕見的。許多加密貨幣新創公司和資產負債表上有加密貨幣的公司，都有關於尋找、申請和維持銀行帳戶的辛酸故事。近年來，針對美國銀行的「封鎖行動2.0（Operation Chokepoint 2.0）」等歧視加密貨幣產業的政策已被廢除，金融業對區塊鏈技術的新開放態度成為可能。穩定幣的應用將決定銀行業的贏家和輸家。

核心分析

穩定幣並非新概念。多年來，摩根大通（JPMorgan）和桑坦德銀行（Santander）等大型機構一直在試驗穩定幣和區塊鏈，但主要集中在內部財務對帳和銀行間結算等小型功能上。這些實驗大多在這些銀行創建的私有區塊鏈上進行。然而，在私有鏈上實施數位美元（Digital Dollar）錯失了穩定幣的核心創新。雖然穩定幣在國際匯款方面的應用案例很明確，但我們僅僅觸及了公共網路上穩定幣力量的皮毛。例如，穩定幣消除了未經授權的支付爭議，並實現了更快的支付週期。工資支付也很複雜。發薪日是成千上萬個自動清算所（Automated Clearing Houses, ACH）、電匯、逗號分隔值（Comma-Separated Values, CSV）和可攜式文件格式（Portable Document Format, PDF）的網路。穩定幣的可編程性使公司能夠在所有這些資料結構、處理時間、對帳和工資單報告中提高效率。

許多較小的銀行現在才開始意識到將無需許可的公共網路穩定幣納入其工作流程的機會。正如許多企業在 2022 年 ChatGPT 發布後開始調查人工智慧如何改變他們的業務一樣，銀行也需要審視穩定幣將如何顛覆資金流動。最近，Custodia Bank 在以太坊（Ethereum）上發行了自己的穩定幣 Avit。Custodia 的用戶可以獲得快速、廉價的銀行服務，這是其他金融機構可以效仿的一個極好的例子。

根據 Artemis 和 Dune 的數據，活躍的穩定幣錢包從 2024 年 2 月的 1960 萬個增加到 2025 年 2 月的 3000 多萬個。美國總統唐納·川普（Donald Trump）希望在 2025 年 8 月之前將穩定幣立法擺在他的辦公桌上。懷俄明州已於 2025 年 3 月底這樣做了。穩定幣基礎設施已顯著改善，並且對穩定幣的安全性越來越有信心。穩定幣供應的 91% 以法定貨幣為後盾，只有 8.5% 以抵押的加密資產為後盾。風險較高的演算法穩定幣（Algorithmic Stablecoin）已不再流行。

風險與機會

穩定幣市場的風險包括監管不確定性、潛在的詐欺和市場操縱，以及與支持穩定幣的儲備資產相關的風險。機會包括提高支付效率、降低交易成本、促進金融普惠性以及為銀行和金融科技公司創造新的收入來源。隨著越來越多的資產上鏈（On-Chain），支付公司將更好地為未來的金融系統提供服務。

此外，對於尋求在強大的金融科技公司、不斷變化的利率和較低的消費者儲蓄的世界中獲得競爭優勢的銀行來說，利用穩定幣的力量來改善他們的產品和內部運營可能是他們做出的最有效的決定。

未來展望

穩定幣在金融領域的應用預計將持續增長，特別是在跨境支付、供應鏈金融和去中心化金融（Decentralized Finance, DeFi）等領域。隨著監管框架的完善和技術的進步，穩定幣有望在未來的金融體系中發揮更重要的作用。穩定幣基礎設施的改進以及非加密貨幣企業使用穩定幣的便利性，都預示著穩定幣將被更廣泛地採用。

結論

銀行業擁抱穩定幣代表了金融領域的一個重大轉變。從過去對加密貨幣業務的迴避到現在將穩定幣視為支付創新的前沿，銀行業正在積極探索穩定幣的潛力，以提高效率、降低成本並創造新的機會。儘管存在風險，但穩定幣有望在未來的金融體系中發揮關鍵作用。對於銀行來說，擁抱穩定幣不僅僅是一種選擇，更是保持競爭力的必要條件。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/the-rise-of-stablecoins