惡性通貨膨脹的教訓：為何更多人轉向比特幣

發布日期：2025年05月May 24, 2025日 05:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Ledn 聯合創辦人 Mauricio di Bartolomeo 分享了應對惡性通貨膨脹的經驗，以及為何越來越多人將比特幣視為避險工具，對抗貨幣貶值，並探索了比特幣抵押貸款的優勢。

市場背景與現況

全球經濟持續波動，部分國家正面臨嚴重的通貨膨脹挑戰。傳統的避險工具，如黃金和美元，已不再能完全滿足投資者的需求。在此背景下，比特幣作為一種去中心化的數位資產，因其稀缺性和抗審查性，逐漸受到重視。越來越多的人將比特幣視為一種價值儲存工具，用以對抗本國貨幣的貶值。尤其是在委內瑞拉等經歷過惡性通貨膨脹的國家，比特幣的應用更為廣泛。此外，加密貨幣借貸平台也為投資者提供了一種新的資產管理方式，允許他們在不出售比特幣的情況下獲得流動性。

核心分析

Mauricio di Bartolomeo 在委內瑞拉經歷惡性通貨膨脹時，曾透過賣空玻利瓦爾、買入美元來對沖風險。如今，他採取類似的策略，但這次是透過比特幣抵押貸款來對抗美元的貶值。這種策略的核心在於持有「硬通貨」——比特幣，並借入「軟通貨」——美元。Di Bartolomeo 創立的 Ledn 平台，允許比特幣投資者在不放棄比特幣所有權的情況下獲得美元流動性。截至第四季度末，Ledn 的貸款帳面價值達到 99 億美元，這反映了市場對比特幣抵押貸款的強勁需求。此外，瓜地馬拉最大的銀行 Banco Industrial 將加密貨幣基礎設施 SukuPay 整合到其手機銀行應用程式中，使用戶可以更輕鬆地接收美元，手續費也遠低於傳統方式。

美國銀行業遊說團體將提供收益的穩定幣視為對其商業模式的威脅。紐約大學教授 Austin Campbell 表示，銀行擔心新的穩定幣提供持有人利息支付和其他貨幣獎勵。美國證券交易委員會（SEC）已批准了 Figure Markets 的首個提供收益的穩定幣證券 YLDS。Pi Protocol 和 Spark Protocol 也開發了生息代幣。這些創新可能會改變傳統銀行業的格局。

隨著比特幣價格重回 10 萬美元以上，Michael Saylor 的商業情報公司 Strategy 上週收購了 7,390 枚比特幣，價值約 7.65 億美元。Strategy 目前持有 576,230 枚比特幣，未實現利潤約為 200 億美元。這次收購發生在比特幣突破歷史新高之前。由於美國和中國暫停了關稅敵對行動，投資者情緒有所改善，比特幣等風險資產也因此受益。

風險與機會

儘管比特幣具有對抗通貨膨脹的潛力，但投資者也應意識到其相關風險。比特幣價格波動性大，可能面臨監管不確定性以及安全漏洞等風險。然而，隨著加密貨幣市場的不斷發展，也湧現出許多新的投資機會。例如，DeFi（去中心化金融）平台的興起，為投資者提供了參與流動性挖礦、借貸等活動的機會。此外，NFT（非同質化代幣）市場也呈現出蓬勃發展的態勢，為創作者和收藏家提供了新的價值創造和交易方式。投資者應充分評估自身風險承受能力，謹慎選擇投資標的。

未來展望

展望未來，加密貨幣市場有望繼續發展壯大。隨著越來越多的機構投資者進入該領域，市場的流動性和成熟度將進一步提高。各國政府對加密貨幣的監管框架也將逐步完善，為市場的健康發展提供保障。同時，區塊鏈技術的不斷創新，將催生出更多應用場景，例如供應鏈管理、身份驗證等。比特幣作為加密貨幣市場的領頭羊，有望繼續發揮其價值儲存和交易媒介的作用。然而，投資者也應密切關注市場動態，及時調整投資策略。

結論

在全球經濟不確定性增加的背景下，比特幣作為一種另類資產，為投資者提供了一種新的避險選擇。透過比特幣抵押貸款等方式，投資者可以在不放棄比特幣所有權的情況下獲得流動性，這有助於更好地管理資產。然而，投資者應充分了解加密貨幣市場的風險，謹慎決策，並選擇適合自身風險承受能力的投資策略。同時，密切關注市場動態和監管發展，有助於把握投資機會，實現資產增值。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/crypto-biz-from-shorting-venezuelan-bolivar-shorting-us-dollar