比特幣 DeFi 新勢力：Arch 與 DPI Capital 共同打造去中心化金融的未來

在去中心化金融（DeFi）蓬勃發展的當下，我們所見的多數創新大多建立於以太坊之上。然而，一個名為 Arch 的新興專案正在試圖重新定義這個格局，將 DeFi 的可能性帶入比特幣的世界。這項使命不僅吸引了投資者的注意，也讓風險投資公司 DPI Capital 決定全力押注。

回顧 2023 年，Arch Labs 成功從多家知名創投機構籌得 700 萬美元啟動資金，進而發展出自家網路架構，試圖在比特幣區塊鏈上建構可編程的金融基礎設施。如今，Arch 不僅要打造平台，還要孵化更多應用程式，這正是其推出加速器計畫「Keystone」的背後原因。

Keystone：比特幣 DeFi 的創業搖籃

Keystone 為早期 DeFi 專案提供資金、指導與資源，並由 DPI Capital 擔任核心投資方。DPI 將提供最高 25 萬美元的種子資金，並協助項目尋求後續投資、拓展市場。

DPI Capital 的合夥人 Brent Fisher 表示，他們的目標是支持建立在 Arch 網路上的「支柱型協議」，包括借貸平台、去中心化交易所（DEX）、穩定幣協議與實體資產代幣化（RWA）。這些都是 DeFi 生態系的重要組件，也是驅動使用量與資金流入的關鍵。

宏觀經濟與政策環境觀察

從宏觀角度來看，比特幣近年來受到機構投資者的青睞，尤其在美國比特幣 ETF 的推出後，像 BlackRock 和 ARK Invest 等資產管理巨頭紛紛進場。這些資金大量持有 BTC，卻難以在鏈上部署以太坊那樣的低風險收益策略，這正是 Arch 企圖彌補的市場空隙。

如果 Arch 能透過原生的、自我託管的方式讓用戶在比特幣網路上實現借貸、交易與資產管理，這將大幅提升比特幣的資本效率，也讓 BTC 不再只是「數位黃金」，而是成為真正可用的金融資產。

風險與潛在挑戰

然而，這一切並非毫無風險。DPI 將全部資源集中於 Arch，這種「單一賭注」策略雖然可能帶來高報酬，但也意味著極高的風險。一旦 Arch 網路發展不如預期，所有附屬項目也將遭遇困境。

此外，從法規角度來看，DeFi 領域仍處於監管真空，尤其是在涉及實體資產代幣化（RWA）時，將會牽涉到證券法、KYC、AML 等多層面規範，這對於想要大規模應用的項目而言，可能是重大障礙。

比特幣本身設計並非為智能合約而生，儘管 Arch 試圖透過外部擴展層（programmability layer）解決這一問題，但技術實現的安全性與效率仍需時間驗證。過去不少類似專案最終因橋接風險、資產包裝漏洞而受重創。

趨勢觀察：比特幣金融化的未來

儘管風險不少，但比特幣金融化（Bitcoin Financialization）已成未來趨勢。從 Lightning Network 的微支付應用，到像 Arch 這樣試圖構建完整金融體系的嘗試，皆顯示 BTC 正從「儲值工具」逐漸轉向「可用資產」。

未來若 Arch 成功建立一套安全、流暢、合規的金融基礎設施，將有機會與以太坊分庭抗禮，甚至創造出以 BTC 為核心的全新金融宇宙。

結語

比特幣 DeFi 的發展仍在早期階段，Arch 與 DPI Capital 的合作為這場變革揭開序幕。投資人與開發者需了解其中潛在風險與制度缺口，但也應看到其可能帶來的巨大轉變。在政策逐步明朗、技術日趨成熟的未來，或許我們將見證比特幣從「數位黃金」蛻變為「數位銀行」。

文章來源:https://www.coindesk.com/business/2025/04/09/bitcoin-defi-network-arch-finds-vc-backer-for-early-stage-projects