LMAX集團進軍加密貨幣衍生品市場：機構級永續期貨槓桿高達百倍

發布日期：2025年09月17日 17:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：總部位於倫敦的金融科技公司LMAX集團宣布進入加密貨幣衍生品市場，推出針對機構客戶的比特幣和以太幣永續期貨合約，槓桿最高可達100倍。此舉旨在滿足機構客戶對高槓桿加密貨幣市場的需求。

市場背景與現況

近年來，加密貨幣衍生品市場日益成熟，永續期貨作為一種無需到期日的金融衍生品，在加密貨幣交易中佔據主導地位。根據Kaiko的數據，2025年比特幣交易量中，永續期貨佔比高達68%，較去年同期增長。主要交易所如幣安、Bybit和OKX在永續期貨產品的未平倉合約中佔據近70%的市場份額，每日交易量在100億美元至300億美元之間，高峰日甚至可達800億美元（幣安）。同時，去中心化永續期貨平台也呈現蓬勃發展態勢，24小時交易量達到205億美元。

核心分析

LMAX集團此次進軍加密貨幣衍生品市場，是對機構客戶需求的積極響應。LMAX集團首席執行官David Mercer表示，包括頂級自營交易公司和經紀商在內的機構客戶正在尋求此類產品的曝光。LMAX集團在外匯和數位資產現貨交易方面擁有豐富經驗，每日交易量超過400億美元，其機構級交易基礎設施和合規體系，使其能夠為機構客戶提供安全可靠的永續期貨交易服務。值得注意的是，LMAX提供高達100倍的槓桿，雖然可以放大盈利，但也伴隨著極高的風險。投資者需要謹慎評估自身風險承受能力。

與此同時，美國主要交易所也開始向零售客戶提供永續期貨產品。Coinbase已於7月開始向美國客戶提供永續期貨，CBOE計劃於11月推出其版本。歐洲方面，One Trading於4月推出了符合MiFID II標準的永續期貨，但目前僅限機構客戶，未來計劃擴展至符合條件的零售客戶。這些舉措表明，加密貨幣衍生品市場正在不斷擴大，並逐漸向更廣泛的投資者開放。

風險與機會

LMAX集團進入加密貨幣衍生品市場帶來了多重機會。首先，機構投資者可以通過LMAX平台參與高槓桿的加密貨幣交易，提高資金利用率。其次，LMAX集團的合規性和安全性可以降低機構投資者的交易風險。然而，高槓桿交易也伴隨著巨大的風險，市場波動可能導致快速虧損。此外，監管環境的變化也可能對加密貨幣衍生品市場產生影響。對於投資者而言，需要充分了解永續期貨的交易機制和風險，謹慎評估自身的風險承受能力，並制定合理的風險管理策略。

未來展望

隨著加密貨幣市場的不斷發展和成熟，加密貨幣衍生品市場將繼續擴大。機構投資者的參與度將不斷提高，對交易平台的安全性和合規性要求也將更加嚴格。預計未來將有更多傳統金融機構進入加密貨幣衍生品市場，推出更多創新產品和服務。監管機構也將加強對加密貨幣衍生品市場的監管，以保護投資者利益和維護市場穩定。同時，去中心化衍生品平台也將繼續發展，為用戶提供更多選擇。

結論

LMAX集團進軍加密貨幣衍生品市場是行業發展的重要一步，反映了機構投資者對加密貨幣衍生品需求的增長。高槓桿的永續期貨產品為機構投資者提供了新的交易機會，但也伴隨著更高的風險。投資者需要謹慎評估風險，並在充分了解市場情況的基礎上做出決策。預計未來加密貨幣衍生品市場將更加成熟和多元化，為投資者提供更多選擇。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/lmax-launches-bitcoin-ether-perpetual-futures-for-institutional