HashKey Capital CEO鄧超：加密貨幣儲備應視為戰略資產而非投機賭注

發布日期：2025年09月Sep 20, 2025日 21:01 | 分類：加密貨幣分析

摘要：HashKey Capital CEO鄧超認為，企業加密貨幣儲備的生存取決於完善的治理和嚴格的紀律。 他強調，將數位資產視為戰略儲備而非投機工具，是長期可持續發展的關鍵。

市場背景與現況

當前加密貨幣市場經歷了顯著的波動，許多企業在管理其數位資產儲備方面面臨挑戰。 隨著比特幣現貨ETF的推出，以及越來越多的機構投資者進入這個領域，如何有效地管理和利用加密貨幣資產成為一個重要議題。 市場參與者正在尋找更成熟和穩健的策略，以應對市場的起伏，並從數位資產的長期增長中獲益。 傳統金融機構對加密貨幣的態度仍然存在分歧，對其安全性和會計處理方式的擔憂仍然存在。 值得注意的是，機構對鏈上金融產品和真實世界資產（RWA）代幣化的興趣日益濃厚。

核心分析

鄧超在接受Cointelegraph採訪時表示，數位資產儲備在長期來看是可持續的，但前提是必須建立完善的風險管理框架，進行多元化投資，並且避免將數位資產視為單純的投機賭注。 他強調，韌性來自於紀律，數位資產本身並非天生不可持續，關鍵在於如何管理它們。 HashKey Capital最近在香港推出了規模為5億美元的數位資產儲備基金，旨在為那些尋求數位資產運營用途的機構和企業提供服務，不僅僅是持有，還要從底層基礎設施的增長中受益。 他將數位資產儲備（DATs）與 ETF區分開來，認為它們是互補的工具。 ETF為主流投資者提供簡單的曝險，而DATs則專為希望將加密貨幣嵌入長期運營的企業儲備而設。 HashKey的DAT工具支持定期申購和贖回，並且包含對比特幣（BTC）和以太幣（ETH）的曝險，以降低集中風險。

根據SoSoValue的數據，比特幣現貨ETF持有總計1523.1億美元的資產，佔比特幣總市值的6.63%。 相比之下，根據BitcoinTreasuries.NET的數據，上市公司的資產負債表上持有1,111,225個比特幣，價值1280億美元。 HashKey計劃將資本部署在比特幣和以太坊生態系統中，優先考慮託管、支付、質押服務和受監管的穩定幣基礎設施。

風險與機會

加密貨幣儲備管理面臨的主要風險包括市場的極端波動性、流動性問題以及運營挑戰。 許多企業由於缺乏靈活的基金結構或受到市場波動的衝擊而遭受損失。 然而，HashKey Capital的DAT基金旨在解決這些痛點，提供定期的申購和贖回機制，並通過多元化投資來降低風險。 機會方面，真實世界資產（RWA）的代幣化、機構場外交易（OTC）市場以及鏈上金融產品的基礎設施建設，都為加密貨幣市場帶來了新的增長點。 這些趨勢預示著一個從分散的加密貨幣活動轉向完全整合的數位金融生態系統的轉變。

未來展望

展望未來，HashKey Capital對真實世界資產（RWA）代幣化、機構OTC市場以及鏈上金融產品的基礎設施建設持樂觀態度。 他們認為，代幣化產品擴大了可投資的範圍，OTC市場為資本的大規模流動提供了渠道。 鄧超還表示，HashKey的投資策略是全球性的，不僅關注香港，還將目標鎖定在美國、日本、韓國、東南亞和英國等地區。隨著監管環境的逐步清晰和機構參與度的提高，加密貨幣市場有望迎來更加成熟和穩定的發展階段。

結論

HashKey Capital CEO鄧超的觀點強調了企業在管理加密貨幣儲備時，應採取更加戰略性和紀律性的方法。 將數位資產視為長期戰略儲備，並建立完善的風險管理框架，是確保在波動市場中可持續發展的關鍵。 隨著越來越多的機構參與者進入這個領域，市場需要更加成熟的解決方案，以應對現有的挑戰，並抓住新的增長機會。HashKey的DAT基金代表了一種新的趨勢，旨在為機構和企業提供更安全、高效和可持續的加密貨幣儲備管理方案。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/crypto-treasuries-long-term-strategy-survive-hashkey