比特幣生息新途徑：英國交易所推出比特幣質押ETP

發布日期：2025年09月Sep 19, 2025日 07:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：DeFi Technologies旗下Valour在倫敦證券交易所推出比特幣質押交易所交易產品（ETP），年收益率1.4%，為機構和專業投資者提供加密貨幣生息機會。英國將於10月8日解除對散戶投資者購買加密貨幣交易所交易票據（ETN）的禁令。

市場背景與現況

隨著加密貨幣市場的發展，投資者對於持有比特幣的收益需求日益增長。儘管比特幣本身不產生質押收益，但透過中心化借貸平台、比特幣二層網絡（例如Stacks和Babylon），或將比特幣封裝成代幣（例如Wrapped Bitcoin，簡稱WBTC）參與DeFi借貸協議，都可以實現比特幣的生息。目前，比特幣生息的途徑仍在不斷探索中，Valour推出的比特幣質押ETP為市場提供了一個新的選擇。此外，英國對加密貨幣的監管態度正在轉變，這也為加密貨幣相關產品的發展創造了更有利的環境。

核心分析

Valour推出的比特幣質押ETP，年收益率為1.4%，並以冷儲存中的比特幣作為支持，採用多方計算（Multiparty Computation，簡稱MCP）技術來保障安全性。目前，該產品僅面向機構和專業投資者。值得注意的是，Valour並未明確說明收益是如何產生的。但參考其在法國交易所上市的另一個比特幣ETP，該產品依賴於在Core Chain上的代幣委託來產生比特幣收益。Core Chain是一個與以太坊虛擬機（Ethereum Virtual Machine，簡稱EVM）兼容的Layer-1區塊鏈，並由比特幣的工作量證明共識機制提供支持。Coinbase也於5月份推出了一個比特幣收益基金，目標客戶為非美國機構投資者。Solv Protocol的聯合創始人Ryan Chow表示，隨著公司尋求在不出售比特幣的情況下獲得流動性，對生息比特幣策略的需求正在上升。這些都表明，市場對於比特幣生息產品的需求正在不斷增長。

英國金融市場行為監管局（Financial Conduct Authority，簡稱FCA）將於10月8日解除自2021年起實施的對散戶投資者購買加密貨幣交易所交易票據（ETN）的禁令。這將為更廣泛的投資者提供參與加密貨幣市場的機會。英國政府也在尋求加強與美國在數位資產方面的合作，以促進該領域的創新。

風險與機會

比特幣質押ETP的推出為投資者提供了一個新的收益來源，但同時也存在一定的風險。首先，收益率可能會受到市場波動和質押協議變化的影響。其次，冷儲存和多方計算技術雖然可以提高安全性，但仍然存在被盜或遭受攻擊的風險。此外，監管政策的變化也可能對ETP的運營產生影響。另一方面，隨著機構投資者對加密貨幣的興趣日益濃厚，以及監管環境的逐步完善，比特幣質押ETP有望獲得更廣泛的認可和應用。同時，隨著DeFi生態的發展，更多創新性的比特幣生息途徑將不斷湧現，為投資者提供更多選擇。

未來展望

未來，比特幣生息市場將會更加多元化和成熟。隨著技術的發展和監管的完善，更多機構和散戶投資者將參與其中。比特幣二層網絡、DeFi協議以及中心化平台都將在比特幣生息生態中扮演重要角色。同時，監管機構也將更加重視對比特幣生息產品的監管，以保障投資者的權益。我們預計，隨著市場的發展，比特幣質押ETP的收益率將會更加合理化，風險也會得到更好的控制。

結論

Valour推出的比特幣質押ETP為市場提供了一個新的比特幣生息途徑，也反映了市場對於比特幣收益產品的需求。隨著英國對加密貨幣監管態度的轉變，以及更多機構投資者的參與，比特幣生息市場有望迎來更廣闊的發展前景。然而，投資者在參與比特幣生息產品時，仍需謹慎評估風險，並根據自身風險承受能力做出決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/london-stock-exchange-lists-new-bitcoin-staking-etp