Curve Finance醞釀變革：Yield Basis提案能否重振DeFi雄風？

發布日期：2025年09月Sep 19, 2025日 06:04 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Curve Finance正在投票表決一項名為Yield Basis的提案，旨在為協議及其生態系統創造新的收入來源。該提案將允許veCRV（vote-escrowed CRV，投票託管CRV）持有者分享Yield Basis的收益，有望重塑Curve Finance的經濟模型。

市場背景與現況

當前，去中心化金融（DeFi）領域正經歷復甦。自2022年中至2023年大部分時間的低迷期後，DeFi總鎖定價值（TVL）顯著回升。截至2025年9月，DeFi總鎖定價值已達到1632億美元，相較於2025年初的1158億美元，增長了40.9%。Aave等大型DeFi協議也在積極擴展其生態系統，例如在Aptos區塊鏈上推出服務。Ethena及其合成穩定幣USDe也因美國通過GENIUS法案而備受關注。然而，Curve Finance作為重要的DeFi參與者，其TVL自2022年1月達到峰值242億美元以來已大幅下降，目前約為24億美元，並面臨多次網路攻擊的挑戰。

核心分析

Yield Basis提案由Curve Finance創辦人Michael Egorov提出，旨在透過建立一條價值6000萬美元的crvUSD信貸額度來激勵Curve生態系統。根據提案，Yield Basis將把其價值的35%-65%分配給veCRV持有者，另有25%將保留給生態系統。veCRV是CRV代幣質押者獲得的，本質上是為質押者創造收入。Egorov表示，該信貸額度足以為WBTC、cbBTC和tBTC三種資產創建流動性池。 Yield Basis旨在透過借貸和同時創造供給沉澱來解決非永久性損失的問題，從而允許TVL和債務擴展到任何規模，而不會對crvUSD掛鉤產生負面影響。非永久性損失是指存入流動性池的數位資產價值下降幅度超過了持有這些資產在流動性池之外的情況，這可能是由於流動性池重新平衡和其他因素造成的。

Yield Basis的運作機制是，流動性提供者將獲得YB代幣，而YB代幣價值的25%將分配給Curve Finance，作為使用Curve技術（cryptopools）的回報。這項設計旨在為Curve生態系統提供更多激勵，並確保Curve Finance能夠從使用其技術的項目中獲得收益。目前，該提案正在進行投票，並且有97%的投票支持該提案，顯示出社群對此項變革的樂觀態度。

風險與機會

Yield Basis提案的實施可能帶來多重機會。首先，它可以增加CRV代幣的吸引力，鼓勵更多人質押CRV以獲得veCRV，從而提高CRV的需求和價格。其次，它可以為Curve Finance帶來新的收入來源，增強其財務可持續性。第三，它可以改善Curve生態系統的整體流動性，吸引更多用戶參與DeFi活動。然而，該提案也存在風險。非永久性損失緩解效果可能不如預期，或者Yield Basis的運作機制可能存在漏洞，導致資金損失。此外，如果市場對Yield Basis的反應不佳，可能會導致CRV價格下跌。

未來展望

如果Yield Basis提案獲得通過並成功實施，Curve Finance有望重塑其在DeFi領域的地位。該提案不僅可以為CRV持有者帶來額外收益，還可以增強Curve生態系統的整體吸引力。隨著DeFi市場的持續發展，Curve Finance需要不斷創新，以應對來自其他協議的競爭。Yield Basis的成敗將對Curve Finance的未來發展產生重要影響。

結論

Yield Basis提案是Curve Finance為應對市場挑戰而採取的一項重要舉措。該提案旨在透過為veCRV持有者提供收益，並為Curve生態系統引入新的收入來源，來重振Curve Finance的競爭力。儘管存在一定的風險，但如果Yield Basis能夠成功實施，它將有助於Curve Finance在快速發展的DeFi市場中保持領先地位。投資者應密切關注該提案的進展，並評估其對CRV代幣和整個DeFi生態系統的潛在影響。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/curve-finance-community-vote-proposal-crv-yield-bearing-asset