風投轉向穩健收益：加密貨幣投資策略的新常態

發布日期：2025年09月Sep 1, 2025日 09:18 | 分類：加密貨幣分析

摘要：風險投資公司正將加密貨幣投資策略轉向更成熟、具有明確收益模式的項目，例如穩定幣和實際資產代幣化（RWA），反映市場趨於理性。

市場背景與現況

近年來，加密貨幣市場經歷了巨大的波動。在經歷了2021年的牛市後，許多早期加密貨幣項目，尤其是那些基於不成熟技術或缺乏實際應用場景的項目，都遭遇了嚴重的價值下跌。與此同時，傳統金融機構對加密貨幣的興趣日益濃厚，但它們更傾向於尋找具有可預測收入來源的投資標的。這種市場環境的變化直接影響了風險投資公司的投資策略，促使它們更加謹慎地選擇投資項目。

核心分析

風險投資公司 Ajna Capital 的首席投資長 Eva Oberholzer 指出，隨著加密貨幣市場的發展，風險投資的重心正在轉移。早期的種子輪投資正在減少，取而代之的是對具有清晰商業模式的成熟項目的關注。這種轉變反映了機構投資者對加密貨幣領域日益增長的興趣，以及他們對能夠產生收入的數位資產業務的偏好。傳統金融投資者，包括華爾街公司、風險資本家和機構基金，越來越要求加密貨幣項目提供穩定的、可預測的收入來源。

具體而言，穩定幣項目和支付基礎設施正在成為風險投資的熱門領域，因為它們能夠通過交易費用產生穩定的收入。此外，實際資產代幣化（RWA）平台也備受關注，因為它們涉及鏈上代幣化 RWA 的鑄造和管理，同樣具有明確的收益模式。Bitwise 的首席投資長 Matt Hougan 近期表示，對收益的追求正在推動華爾街對以太幣的投資。通過質押以太幣，投資者可以獲得收益，這對習慣於投資產生收益的公司的投資者來說，具有很強的吸引力。

風險與機會

這種投資策略的轉變既帶來了風險，也創造了機會。風險方面，過度集中於穩定收益的項目可能導致創新不足，缺乏對新興技術和應用場景的探索。另一方面，如果市場環境發生變化，例如監管政策收緊或技術出現顛覆性突破，這些穩健收益項目也可能面臨挑戰。機會方面，這種轉變將有助於加密貨幣市場的健康發展，吸引更多機構投資者參與，並促進數位資產的廣泛應用。同時，實際資產代幣化（RWA）領域的發展有望為傳統金融資產帶來更高的流動性和效率，開啟新的投資機會。

未來展望

預計未來幾年，風險投資公司將繼續加大對具有穩定收益模式的加密貨幣項目的投資力度。穩定幣、支付基礎設施和實際資產代幣化（RWA）將繼續成為投資熱點。此外，隨著區塊鏈技術的不斷發展，新的收益模式也將不斷湧現，例如去中心化金融（DeFi）領域的借貸和交易平台，以及基於 NFT 的數位資產應用。監管政策的發展也將對投資策略產生重要影響。如果監管環境更加清晰和友好，將有助於吸引更多機構投資者進入加密貨幣市場，並促進相關項目的發展。

結論

風險投資公司在加密貨幣領域的投資策略正在發生深刻的變化，從追逐高風險、高回報的早期項目轉向更加注重穩健收益的成熟項目。這種轉變反映了市場的發展趨勢和機構投資者的需求，也為加密貨幣市場的長期發展奠定了基礎。雖然存在風險，但這種轉變將有助於吸引更多資金和人才進入該領域，並促進數位資產的廣泛應用。對於投資者而言，了解這種趨勢，並根據自身的風險承受能力和投資目標，選擇合適的投資標的至關重要。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/venture-capital-game-changed-market-maturation