以太幣劍指 5000 美元：TradFi 採用與 ETF 持續流入成助力

發布日期：2025年09月Sep 20日 05:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：強勁的以太坊鏈上活動、企業儲備累積以及現貨以太幣 ETF 的增長，共同推動以太幣價格彈性，使其有望突破 5000 美元關卡。

市場背景與現況

儘管以太幣在短暫突破 4700 美元後未能維持漲勢，且以太坊的解除質押隊列激增至 120 億美元，引發交易者避險情緒，但以太坊網路使用量的增加以及以太幣作為企業儲備資產的角色日益重要，可能為其突破 5000 美元大關提供動力。以太坊網路上的交易費用較前一週躍升 35%，活躍地址數量也增加了 10%。

核心分析

強勁的鏈上活動支撐著以太幣的價格，因為每筆交易和數據操作都需要以 ETH 支付。交易費用的增加也提高了驗證者的收益，進而加強了網路安全性，同時促進了以太坊的自動銷毀機制，逐步減少供應量。驗證者隊列數據顯示，週六有創紀錄的 267 萬 ETH 申請退出質押流程，預計等待時間為 46 天。儘管解除質押並不一定意味著立即出售，但質押進入隊列的縮減令一些投資者感到擔憂。然而，以太幣儲備公司的累積速度可能會改變這種趨勢。

Strategic ETH Reserve 數據顯示，此類公司在過去 30 天內增持了 877,800 ETH，按目前價格計算約合 40 億美元。其中，Bitming Immersion Tech (BMNR)、SharpLink Gaming (SBET) 和 The Ether Machine (ETHM) 的貢獻尤為顯著，它們要么將部分儲備進行質押，要么擁有正式的授權開始這樣做。儘管近期表現疲軟，但以太幣在過去兩個月中仍跑贏了更廣泛的加密貨幣市場 21%。

以太坊在去中心化應用程式（DApp）領域的主導地位仍然無與倫比，沒有其他區塊鏈在總存款方面接近它。包括 Layer-2 解決方案在內，以太坊生態系統控制著總鎖定價值（TVL）的 64.5%。相比之下，其最大的競爭對手 Solana 僅佔據了行業 1694 億美元 TVL 的不到 9%（根據 DefiLlama 數據）。現貨以太幣交易所交易基金（ETF）的擴張也支持了以太幣的價格前景，管理資產達到 247 億美元。這些工具為機構投資者提供了一種受監管、易於訪問的方式來獲得以太幣的敞口，從而鞏固了其相對於競爭對手的領先地位。

風險與機會

週四現貨以太幣 ETF 的 2.13 億美元淨流入凸顯了持續的投資者需求。與此同時，交易所的 ETH 餘額已降至五年多來的最低水平，減少了可供出售的數量。Glassnode 估計，僅在過去兩個月中，就有 269 萬 ETH 從交易所撤出，表明正在進行累積。然而，許多投資者可能仍然保持謹慎，直到以太坊驗證者退出隊列恢復正常，這種延遲可能會在動能恢復之前造成短期價格修正。

未來展望

考慮到專注於儲備的公司正在建立的儲備以及對以太幣 ETF 的持續需求，以太幣向 5000 美元的推進似乎越來越現實。未來，以太坊生態的發展，DeFi (去中心化金融) 的創新，以及 Layer 2 擴容方案的成熟，都將對以太幣的價格產生深遠影響。同時，全球監管政策的變化也可能帶來新的挑戰和機會。

結論

總而言之，以太幣具備突破 5000 美元的潛力，但投資者應密切關注驗證者退出隊列的變化，以及市場的整體情緒。 TradFi 的採用和 ETF 的流入是重要的推動因素，但風險依然存在。持續關注市場動態，謹慎評估風險，是投資以太幣的關鍵。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/ethereum-onchain-activity-surge-hints-at-eth-price-rally-to-5k