嵌入式金融：Web3新銀行的未來之路

發布日期：2025年07月13日 00:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Web3新銀行不再是獨立應用，而是嵌入於使用者已在使用的平台中。Telegram和TON正在引領這場變革，它們提供內建受眾、直觀介面和便捷的金融工具，重新定義了Web3金融的未來。

市場背景與現況

當前，許多Web3新銀行專案仍然專注於推出獨立應用程式，試圖從零開始重建使用者獲取策略。然而，這種傳統模式正變得過時。加密貨幣領域的下一代金融趨勢，不再要求使用者切換應用程式，而是會融入他們現有的使用習慣中。類似Revolut和Monzo等應用仍在爭奪市場份額，但Telegram和The Open Network（TON）已超越這個階段，它們正共同提供加密銀行產品所缺乏的：龐大的內建受眾、直觀的使用介面、嵌入式分發管道，以及提供即時金融服務的基礎架構。

核心分析

TON正在默默地提供基礎設施，以實現Web3金融的無縫擴展。Ethena整合到TON的案例，標誌著Web3銀行業務策略的深刻轉變。成功的關鍵不在於創建更精美的去中心化金融（DeFi）前端，而是將強大的工具嵌入到使用者已經熟悉和信任的平台中。Telegram擁有超過10億使用者，TON擁有超過1億個錢包，它們已經解決了加密貨幣領域最複雜的挑戰：分發。Web3領域經常將創新與重新發明混淆，但使用者需要的不是另一個應用程式，而是更少的摩擦。Telegram正在改變遊戲規則，它不是要求使用者改變行為，而是讓加密貨幣直接融入他們現有的習慣中。使用者體驗（UX），而非年化收益率（APY），正在成為競爭的新前沿。

大多數人不會為了賺取被動收益而瀏覽自動做市商（Automated Market Maker，AMM）流動性池或質押儀表板。Web3金融的突破時刻將不是技術上的，而是行為上的。只需幾次點擊，使用者就可以將USDe存入Telegram並開始賺取收益，無需外部錢包、新帳戶或任何摩擦。如果加密貨幣想要實現規模化，它必須停止銷售複雜性，並提供無縫運作的隱形基礎設施。Web3不需要向所有人解釋自己，而是需要變得足夠直觀，以至於無需任何解釋。

Ethena只是TON生態系統中的一部分。TON正在將金融超級應用程式的各個組件拼湊在一起，不是通過行銷活動，而是通過實用性。Tether Gold現在提供對儲存在瑞士金庫中的代幣化黃金的鏈上訪問，不久之後，通過tgBTC，使用者可以直接在Telegram中持有和消費比特幣，而無需接觸傳統錢包或交易所。這不是工具的集合，而是新型金融訪問層的藍圖，它融入背景，同時重塑使用者與數位資產互動的方式。

風險與機會

儘管其他第一層區塊鏈（Layer 1）在吞吐量、費用和總鎖定價值（Total Value Locked，TVL）上競爭，但Telegram已經佔領了最重要的領域：介面。Telegram Mini Apps、機器人和內建錢包允許金融服務作為聊天的一部分體驗，而不是使用者必須有意識地「登錄」的東西。這才是主流採用真正意義上的樣子，不是為交易者設計的儀表板，而是流暢的流程、最小的摩擦，以及感覺像訊息傳遞的金融體驗。機會在於，如何利用這些嵌入式金融工具，開發出更多創新的應用場景，並提升使用者體驗。然而，監管風險仍然存在，各國政府對加密貨幣的監管政策可能會影響這些嵌入式金融服務的發展。

未來展望

Telegram的下一個發展階段，將通過與人工智慧（AI）代理的緊密整合，重新定義使用者與金融的互動方式。AI代理有望成為個人助理，引導使用者、執行交易並簡化加密貨幣的複雜性。Telegram中的比特幣不僅僅是一種價值儲存手段，它還將為貸款、支付等提供動力。新的DeFi儲蓄產品將把區塊鏈的實用性與現代新銀行所期望的直觀、行動原生簡潔性相結合。嵌入式金融將成為主流，AI驅動的金融助理將普及，區塊鏈技術將更加無縫地融入人們的日常生活。

結論

Web3新銀行的競賽可能已經結束，不是因為某個應用程式獲勝，而是因為一個平台改寫了規則。勝出者將是那些嵌入，而不是競爭的人。那些繼續通過獨立應用程式和繁瑣的使用者體驗流程來追求增長的專案，可能很快就會發現自己脫節了。注意力是新的入口，真正的問題不是使用者如何發現新的應用程式，而是金融服務是否能在他們必須尋找之前接觸到他們。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/telegram-not-neobank