馬爾他加密貨幣監管現況：MiCA合規性與挑戰

發布日期：2025年07月Jul 11, 2025日 19:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：馬爾他作為歐盟加密貨幣監管的先驅，雖面臨挑戰，但MiCA許可證並未受到威脅。ESMA的審查強調了馬爾他在監管方面的持續努力和與歐盟的合作。

市場背景與現況

馬爾他一直積極尋求在歐盟加密貨幣監管方面領先，儘管早期的領導地位並非沒有挑戰。該國在2018年就率先引入了三項與加密貨幣相關的法案，旨在成為歐洲加密貨幣監管的先驅。然而，後續發展顯示，吸引加密貨幣公司的過程並非一帆風順。例如，在2020年，70%的最初申請者未能獲得金融服務許可證，許多人推測規則過於嚴格。此外，有報導指出，在馬爾他註冊的加密貨幣公司中，有85%在兩年過渡期後最終離開了該島，引發了對其監管方式的質疑。

核心分析

歐洲證券和市場管理局（European Securities and Markets Authority, ESMA）最近對馬爾他金融服務管理局（Malta Financial Services Authority, MFSA）進行了一次同行評估，重點關注其在加密資產市場法規（Markets in Crypto-Assets Regulation, MiCA）授權方面的差距。儘管存在一些社群的質疑，MFSA表示，其對歐盟機構的承諾以及在加密監管方面的主動領導地位沒有受到影響。事實上，MFSA的發言人指出，ESMA的報告認可了該監管機構作為一個高效的監督者。然而，ESMA也提出了一些建議，包括及時評估加密資產服務提供者（Crypto Asset Service Providers, CASP）的增長計劃，審查多服務CASP中的利益衝突，以及評估來自去中心化金融（Decentralized Finance, DeFi）和未受監管服務的風險。

儘管ESMA的同行評估總體上被認為是積極的，但馬爾他對加密貨幣的監督方式也面臨著一些質疑。一些調查指出，馬爾他吸引加密貨幣公司的方法過於“快速且鬆散”，並強調說，截至2023年，在馬爾他註冊的85%的加密貨幣企業在兩年的過渡期後最終離開了該島。儘管如此，MFSA仍然致力於在9月前全面實施報告中的建議。MFSA執行長Kenneth Farrugia表示，這次審查進一步增強了那些考慮在馬爾他獲得許可的人以及同業對其跨境監督框架的信心。

風險與機會

馬爾他作為加密貨幣監管先驅，面臨著合規和吸引企業之間的平衡。風險包括監管過於嚴格導致企業外流，以及未能有效監管DeFi和未受監管服務可能導致的潛在金融風險。然而，機會在於通過持續改進監管框架，吸引更多合規的加密貨幣企業，並鞏固其作為區塊鏈技術中心的地位。ESMA的建議為MFSA提供了改進監管的具體方向，有助於提升其在全球加密貨幣市場中的競爭力。

未來展望

馬爾他將繼續致力於實施MiCA，並與歐盟機構密切合作，以確保其監管框架符合最佳實踐。隨著加密貨幣市場的持續發展，馬爾他需要不斷調整其監管方法，以應對新的挑戰和機遇。該國對創新和合規的承諾將有助於其在快速發展的加密貨幣行業中保持領先地位。未來的重點將是加強對DeFi和未受監管服務的監管，以及確保CASP的穩健運營。

結論

總體而言，儘管面臨挑戰，馬爾他仍然致力於成為一個具有吸引力的加密貨幣中心，同時確保符合MiCA的監管要求。ESMA的同行評估為MFSA提供了改進其監管框架的重要機會。通過持續創新和合作，馬爾他有望在歐洲乃至全球加密貨幣監管中繼續發揮重要作用。馬爾他的經驗也為其他尋求監管加密貨幣市場的國家提供了寶貴的教訓。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/no-mica-license-malta-at-risk-esma-review-mfsa