Kraken進軍美國衍生品市場：加密貨幣期貨交易的新篇章

發布日期：2025年07月Jul 16日 02:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Kraken透過收購 NinjaTrader 後，正式推出美國衍生品平台，為美國交易者提供 CME上市的加密貨幣期貨合約，擴大了機構級交易工具的可用性，標誌著 Kraken 在美國市場的重要擴張。

市場背景與現況

近年來，加密貨幣衍生品市場經歷了顯著的增長。自芝加哥商品交易所集團（CME Group）和芝加哥期權交易所（CBOE）於 2017 年底推出比特幣（Bitcoin）期貨合約以來，市場參與度和交易量持續攀升。 截至 2025 年，加密貨幣衍生品總交易量預計將超過 23 兆美元，這顯示了市場對複雜交易工具的需求不斷增長。在眾多衍生品中，永久合約（perpetual contracts）的增長速度超越了傳統期貨，CoinMarketCap 的數據顯示，過去一年中，無到期日的永久合約交易量增長了 150%。

核心分析

Kraken 此次進軍美國衍生品市場，是其戰略擴張的重要一步。透過收購 NinjaTrader，Kraken 不僅獲得了受商品期貨交易委員會（CFTC）監管的牌照，還獲得了 NinjaTrader 在零售期貨經紀業務方面的專業知識。這使得 Kraken 能夠為美國交易者提供更多樣化的產品和服務，包括 CME 上市的加密貨幣期貨合約。起初，Kraken Derivatives US 在佛蒙特州、西維吉尼亞州、北達科他州、密西西比州和華盛頓特區推出。此舉有助於 Kraken 在競爭激烈的加密貨幣交易所市場中脫穎而出，並吸引更多機構投資者。 Kraken 作為全球最大的現貨加密貨幣交易所之一，每日交易量超過 17 億美元，其在衍生品市場的擴張，預計將進一步提升其市場份額和盈利能力。

此外，值得注意的是，去中心化交易所（DEXs）上的加密貨幣衍生品交易量也在不斷增長。 dYdX 的最新預測顯示，DEX 衍生品交易量預計在 2025 年將達到 3.5 兆美元，較去年記錄的 1.5 兆美元翻了一倍以上。 這表明去中心化金融（DeFi）領域在衍生品交易中扮演著越來越重要的角色。

風險與機會

儘管 Kraken 進軍美國衍生品市場帶來了許多機會，但也存在一些潛在風險。首先，監管環境的不確定性仍然是加密貨幣行業面臨的主要挑戰。 CFTC 等監管機構可能會對衍生品交易實施更嚴格的規定，這可能會影響 Kraken 的業務模式。其次，市場競爭激烈，Kraken 需要與其他大型交易所（如幣安（Binance）和 OKX）競爭。此外，加密貨幣市場的波動性較高，交易者需要謹慎管理風險。然而，隨著機構投資者對加密貨幣的興趣日益濃厚，Kraken 有機會透過其衍生品平台吸引更多資金流入。

未來展望

展望未來，加密貨幣衍生品市場預計將繼續增長。隨著越來越多的機構投資者參與其中，市場的成熟度將不斷提高。 Kraken 透過推出美國衍生品平台，有望在這一增長趨勢中獲益。此外，隨著 DeFi 領域的發展，去中心化衍生品交易可能會變得越來越普及。 Kraken 可能需要探索如何將 DeFi 技術融入其業務模式中，以保持競爭力。標準渣打銀行（Standard Chartered）等傳統金融機構也開始提供比特幣和以太幣（Ether）交易服務，這表明加密貨幣正在逐漸被主流金融體系所接受。

結論

Kraken 進軍美國衍生品市場是其業務擴張的重要一步，為美國交易者提供了更多樣化的交易工具。 透過收購 NinjaTrader，Kraken 獲得了監管牌照和專業知識，有助於其在競爭激烈的市場中脫穎而出。 儘管市場存在風險，但隨著加密貨幣市場的持續發展和機構投資者的參與度不斷提高，Kraken 有望在衍生品市場中取得成功。投資者應密切關注市場動態和監管變化，謹慎評估風險，做出明智的投資決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/kraken-us-crypto-derivatives-launch-ninjatrader