加密貨幣犯罪「超級週期」來臨？監管滯後、FOMO情緒與普及化推波助瀾

發布日期：2025年07月Jul 15日 09:30 | 分類：加密貨幣分析

摘要：網路安全專家指出，監管步調緩慢、錯失恐懼症（FOMO）以及加密貨幣日益普及正推動加密貨幣犯罪進入「超級週期」。 2025 年上半年，加密貨幣犯罪造成的損失創下新紀錄，超越 2022 年的紀錄，並幾乎等同於 2024 年全年的總損失。

市場背景與現況

當前加密貨幣市場正處於一個複雜的十字路口。一方面，機構採用率不斷提高，DeFi（去中心化金融）生態系統持續擴張，以及NFT（非同質化代幣）市場的蓬勃發展，都為市場帶來了巨大的潛力。然而，與此同時，犯罪分子也越來越活躍，他們利用加密貨幣的匿名性和全球性來進行詐騙、洗錢等非法活動。這種趨勢在2025年上半年尤為明顯，加密貨幣犯罪造成的損失創下歷史新高，顯示出市場面臨的嚴峻挑戰。退休的美國緝毒局（DEA）探員比爾·卡拉漢 (Bill Callahan) 表示，缺乏監管，加上炒作和 FOMO，正中罪犯下懷。因此，加強監管、提高用戶安全意識以及開發更有效的安全技術，對於維護市場的健康發展至關重要。此外，宏觀經濟環境的不確定性，例如通貨膨脹和利率上升，也可能對加密貨幣市場產生影響，需要投資者密切關注。

核心分析

加密貨幣犯罪呈現「超級週期」現象，有多重因素共同作用。首先，監管的不確定性和滯後性為犯罪分子提供了可乘之機。各國監管機構對於加密貨幣的監管政策不一，且往往未能及時跟上市場發展的步伐，使得犯罪分子得以利用監管漏洞進行非法活動。其次，FOMO情緒在市場中蔓延，許多投資者盲目追求高回報，缺乏風險意識，容易成為詐騙的受害者。例如，一些不法之徒利用名人效應或虛假承諾來吸引投資者，進行「拉高出貨」（Pump and Dump）等詐騙行為。此外，加密貨幣的普及化也為犯罪分子提供了更多機會。隨著越來越多的人接觸加密貨幣，犯罪分子可以利用各種手段，例如網路釣魚、惡意軟體等，來竊取用戶的私鑰或資金。CertiK 的 H1 Hack3d 報告指出，2025 年每次安全事件的平均損失為 430 萬美元，中位數損失為 103,996 美元。CertiK 的資深區塊鏈調查員 Natalie Newson 認為，「多種條件的匯合」助長了不法之徒的氣焰。Solidus Labs 在 5 月發布的「Rug Pull」報告中表示，在代幣發射平台 Pump.fun 上，有 98.7% 的代幣都表現出「拉高出貨」計畫的特徵。同時，全球的執法機構也面臨越來越多的挑戰，包括資源有限、跨司法管轄區的複雜性以及網路犯罪分子的技術複雜性等等。

區塊鏈分析公司 Chainalysis 在 2024 年 7 月發布的一份報告中強調，洗錢技術對執法機構和加密貨幣服務提供者來說是一項特殊的挑戰。Kronos Research 的執行長 Hank Huang 認為，監管機構已經「從過度反應轉向反應不足」。他表示，雖然早期的執法「往往過於嚴厲」，但現在正朝著另一個方向發展，我們「看到問責制太少」。

風險與機會

投資加密貨幣市場既有風險，也有機會。風險方面，除了上述的加密貨幣犯罪風險外，市場波動性也是一個重要的考慮因素。加密貨幣價格波動劇烈，可能在短時間內出現大幅下跌，給投資者帶來損失。此外，監管政策的變化也可能對市場產生影響，例如，某些國家可能禁止加密貨幣交易或對加密貨幣徵收高額稅款。另一方面，加密貨幣市場也存在著巨大的機會。區塊鏈技術的創新應用不斷湧現，例如DeFi、NFT、Web3等，這些都為市場帶來了新的增長點。此外，隨著機構採用率的提高，加密貨幣市場的流動性和穩定性也將得到改善，從而吸引更多的投資者。潛在的投資機會包括但不限於：投資於具有創新技術和良好發展前景的區塊鏈項目、參與DeFi生態系統的建設、以及交易具有升值潛力的NFT。

未來展望

展望未來，加密貨幣市場的發展趨勢將受到多種因素的影響。一方面，監管政策將會更加明確和完善，這將有助於規範市場行為，減少犯罪活動。另一方面，技術創新將會持續推進，例如，更安全、更高效的區塊鏈技術將會出現，這將有助於提高市場的吸引力。此外，隨著Web3技術的發展，加密貨幣將會在更多領域得到應用，例如，社交媒體、遊戲、電子商務等。Natalie Newson 推測，加強智慧合約安全性及提高用戶教育水平或能扭轉局勢，但她承認無法阻止犯罪。隨著執法部門加緊努力將不法之徒趕出加密貨幣領域，近期也針對全球暗網市場採取了執法行動。然而，Huang 表示，儘管取締力度有所加大，但加密貨幣犯罪造成的損失永遠不會歸零，因為匿名參與者的去中心化市場「總是會吸引好人和壞人」。

結論

總而言之，加密貨幣市場既充滿機遇，也面臨挑戰。加密貨幣犯罪的「超級週期」是一個嚴峻的現實，需要市場參與者共同努力來應對。一方面，監管機構應加強監管，打擊犯罪活動。另一方面，投資者應提高風險意識，謹慎決策。同時，技術開發者應不斷創新，開發更安全、更可靠的區塊鏈技術。只有這樣，才能確保加密貨幣市場的健康發展，充分發揮其潛力。與其試圖消除加密貨幣損失，不如將重點放在儘可能降低用戶的風險上。「其他行業也受到了打擊，但加密貨幣的速度和全球存取性使其特別容易受到攻擊。這些攻擊與其說是針對加密貨幣，不如說是測試新興系統的極限。」

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/regulatory-gaps-fomo-powering-crypto-crime-supercycle