以太幣崛起：美國法規利好，機構投資者湧入，質押型ETF引爆市場

發布日期：2025年07月Jul 24, 2025日 07:01 | 分類：加密貨幣分析

摘要：美國加密貨幣法規的轉向利好以太幣，加上機構投資者近乎貪婪的需求，以及即將推出的以太幣質押型ETF，使以太幣成為上週表現最佳的加密資產。市場資金正從比特幣轉向以太幣和其他替代幣。

市場背景與現況

近期，美國的加密貨幣市場迎來了重要的轉折點。兩黨在參議院批准了Genius Act，以及眾議院通過的Clarity Act，這些法案的簽署成為法律，釐清了監管的覆蓋範圍，並為更廣泛的機構採用奠定了基礎。以太幣受益於此，穩定幣市值佔據以太坊網路的50%，於7月22日突破1400億美元。同時，以太坊也佔據了代幣化資產價值的55%。監管的明朗化有望釋放更多的資本形成和產品創新，遍及以太坊原生生態系統。

核心分析

Bitwise分析師指出，新的美國加密貨幣法規對以太幣有利，提升了其在代幣化和穩定幣領域的角色。他們認為，以太幣的崛起驗證了該公司關於以太幣和比特幣之間估值差距縮小的觀點。上週，以太幣兌比特幣的匯率飆升了27%，導致比特幣的主導地位下降了6%，這表明資金正在轉向替代幣。衍生品市場也顯示出強勁的需求，頂級交易所的未平倉合約增加了60億美元，而芝商所（CME）的期貨合約創下歷史新高。同時，以太幣交易所交易產品（Exchange Traded Products, ETPs）的資金流入量達到21億美元。此外，在The Ether Machine和Dynamix Corp SPAC交易增加了40萬枚以太幣後，以太幣國庫持有量也大幅增加。

機構投資者正積極參與以太幣的投資。Bit Digital出售了其所有的比特幣持有量，並撥款1.72億美元購買了超過10萬枚以太幣，使其成為最大的以太幣機構持有者之一。BTCS Inc.自2024年末以來，其以太幣持有量增加了221%，達到29,122枚。BitMine Immersion Technologies將其持有量翻了一番，達到163,000枚以太幣，而SharpLink現在持有超過360,807枚以太幣，僅次於以太坊基金會。

風險與機會

儘管存在一些波動性擔憂，但分析師指出，以太幣的基本面依然完好無損。SOL/ETH比率的下降表明，機構投資者更傾向於將以太坊作為代幣化和傳統金融（TradFi）整合的基礎層。然而，值得注意的是，加密貨幣市場波動性極高，投資者應謹慎評估自身風險承受能力。另一方面，即將推出的以太幣質押型ETF有望吸引大量資金流入。預計到2025年第三季度末，以太幣質押型ETF將會推出。儘管現貨以太幣ETF在過去一年中每天的資金流入量為7000萬美元，但如果增加3-4%的質押收益，每年可能會額外吸引200億至300億美元。

未來展望

以太坊的未來一片光明。隨著美國法規的進一步明確和機構投資者的持續湧入，以太幣有望繼續鞏固其在加密貨幣市場的地位。質押型ETF的推出預計將進一步提升以太幣的吸引力，並推動其價格上漲。此外，以太坊在代幣化和DeFi（Decentralized Finance, 去中心化金融）領域的領先地位，也將為其帶來長期的增長動力。另一方面，以太坊的技術升級，例如即將到來的「上海升級」（Shanghai Upgrade），也將改善其可擴展性和安全性，進一步提升其競爭力。

結論

總而言之，以太幣正處於一個重要的轉折點。美國法規的利好、機構投資者的積極參與以及質押型ETF的推出，都為以太幣的未來發展奠定了堅實的基礎。儘管市場存在一定的風險，但以太幣作為領先的加密貨幣之一，其潛力不容忽視。投資者應密切關注市場動態，並根據自身的風險承受能力做出明智的投資決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/ether-emerges-as-winner-after-crypto-s-watershed-moment-bitwise