美國證券交易委員會對代幣化證券態度轉變：開放標準或成監管橋樑

發布日期：2025年07月Jul 21日 18:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：美國證券交易委員會（SEC）對代幣化證券的態度出現明顯轉變，與業界就代幣標準進行討論，顯示其對區塊鏈標準的開放性增加。ERC-3643等開放標準有望成為鏈上技術與傳統監管要求的橋樑。

市場背景與現況

當前，代幣化證券市場正處於快速發展階段。越來越多的傳統金融資產，例如股票、債券和房地產，開始被代幣化並在區塊鏈上進行交易。這種轉變不僅提高了市場的效率和透明度，也為投資者提供了更多的參與機會。然而，隨之而來的監管挑戰也日益突出。美國證券交易委員會（SEC）在此背景下，開始積極探索如何將現有的監管框架與區塊鏈技術相結合，以確保市場的合規性和投資者的保護。

核心分析

SEC 近期與包括 ERC-3643 協會、Chainlink Labs（連鎖鏈實驗室）和 Enterprise Ethereum Alliance（企業以太坊聯盟）等在內的以太坊生態組織會面，討論了如何利用開放標準和合規框架來促進代幣化證券的合規發行和轉讓。ERC-3643 是一種旨在成為以太坊網絡上合規資本市場基礎的代幣標準，而 Chainlink ACE（連鎖鏈自動化合規引擎）則是一種基於智能合約的框架，用於管理證券或真實世界資產（RWA，Real World Assets）等代幣化資產。

這次會議顯示 SEC 在態度上發生了顯著變化，相較於過去幾年，其對區塊鏈標準表現出更大的開放性和接納度。業界代表向 SEC 提出了關於代幣化證券監管框架各個關鍵要素的提案，包括身份、合規、登記和控制等方面。SEC 成員對這些提案表現出濃厚的興趣，並願意了解區塊鏈新技術如何滿足對身份、控制和合規性的要求。SEC 主席 Paul Atkins（保羅·阿特金斯）甚至考慮在其框架內創建一項創新豁免，以促進代幣化的發展，這進一步表明了 SEC 對代幣化證券的潛力持樂觀態度。

此舉代表 SEC 對於擁抱金融創新展現更開放的態度，也表示監管單位開始認可開放標準在推動加密貨幣發展及證券上鏈的重要性。 若能成功建立一套完善的監管框架，將有助於吸引更多機構投資者進入代幣化證券市場，並加速傳統金融與區塊鏈技術的融合。

風險與機會

**風險：**

• **監管不確定性：** 儘管 SEC 的態度有所轉變，但關於代幣化證券的具體監管框架尚未最終確定，這可能導致市場參與者在合規方面面臨挑戰。
• **技術風險：** 區塊鏈技術本身存在安全漏洞和智能合約風險，可能導致資產損失。
• **市場風險：** 加密貨幣市場波動性較大，代幣化證券的價格可能受到市場情緒和宏觀經濟因素的影響。

**機會：**

• **提高市場效率：** 代幣化可以簡化資產的發行和交易流程，降低交易成本，提高市場效率。
• **擴大投資者參與：** 代幣化可以將高價值資產分割成更小的單位，降低投資門檻，吸引更多投資者參與。
• **促進創新：** 代幣化為金融產品和服務的創新提供了新的可能性，例如創建基於區塊鏈的衍生品和結構性產品。

未來展望

預計在未來幾年，隨著監管框架的逐步完善和技術的進步，代幣化證券市場將迎來更大的發展。SEC 與業界的持續合作將有助於建立一套平衡創新與風險的監管體系，為代幣化證券的廣泛應用鋪平道路。同時，隨著越來越多的傳統金融機構開始探索代幣化技術，市場的流動性和深度也將得到顯著提升。我們也可能看到更多基於 ERC-3643 等開放標準的代幣化證券產品出現，為投資者提供更多選擇。

結論

美國證券交易委員會（SEC）對代幣化證券的態度轉變是一個重要的里程碑，預示著區塊鏈技術在金融領域的應用前景廣闊。雖然仍存在一些風險和挑戰，但代幣化證券所帶來的效率提升、投資者參與擴大以及金融創新機會不容忽視。隨著 SEC 與業界的共同努力，我們有理由相信，代幣化證券將在未來的金融市場中扮演越來越重要的角色。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/sec-ethereum-tokenized-securities-standard