歐盟MiCA與英國加密貨幣法規：基金經理的抉擇

發布日期：2025年06月Jun 18, 2025日 00:03 | 分類：加密貨幣分析

摘要：隨著歐盟的加密資產市場法規（MiCA）與英國不斷演變的加密貨幣法律分歧，基金經理面臨關鍵選擇：選擇歐盟的法律確定性和通行證制度，還是英國的靈活性和創新驅動方法？

市場背景與現況

數位資產法規正在快速發展，以確保所有市場參與者的透明度和安全。在歐洲，兩種不同的監管模式已經出現。一邊是歐盟的加密資產市場法規（MiCA），為所有27個成員國提供精確的法規。另一邊是英國，在英國脫歐後，仍然沒有像MiCA這樣的共同法規。英國聲稱希望成為“世界上創新的最佳場所”，並且正在製定新的法律，以更好地保護人們並支持加密貨幣的增長。因此，歐洲的加密貨幣市場呈現出一個複雜的局面，不同國家和地區採取不同的監管方式。這種不確定性對加密貨幣企業的運營和擴張帶來了挑戰，但也提供了尋找最適合自身發展環境的機會。

核心分析

對於基金經理來說，這些差異可能成為一個難以解決的難題。他們應該偏愛符合MiCA的歐盟提供的法律確定性嗎？或者他們應該押注於英國即將發生的變化？MiCA闡明了歐盟關於加密貨幣的問題。如今，該法規在所有成員國中提供了一個全面且更重要的統一框架。也許MiCA最重要的優勢是其通行證機制，許多公司已經從中受益。一旦祖父條款（Grandfathering Period）期滿，國家主管部門通過MiCA許可證提供了綠燈，加密貨幣服務提供商可以向歐盟的任何國家/地區提供加密資產服務。這對於計劃在歐盟層面擴展其活動的公司來說是可取的——不再有零散的法規。MiCA的積極影響，尤其是在業務擴展階段，可以在該地區看到。以前，在另一個歐盟國家推出意味著重新合法化和數月的批准。現在，一個國家/地區批准的許可CASP（加密資產服務提供商）身份意味著您在整個歐盟的法律上都在運營。這節省了數萬歐元和數月的工作。

海峽對面是英國，它採用了一種更具適應性但分散的方法。到目前為止，英國沒有類似MiCA的統一法律，但它對將加密貨幣整合到現有系統中抱有大膽的願景。英國的加密貨幣立法草案是其“變更計劃”的一部分，承諾制定將確保更大透明度的法律。首次創建官方法律（而不僅僅是建議）來監管英國的加密貨幣行業。該國的主要目標是通過製定明確的法律來保護加密貨幣用戶，這些法律規定了購買加密資產時的風險披露和精確的服務條款。考慮到加密貨幣可能會使英國經濟增長570億英鎊（770億美元），這些新規則可能會嚴重影響英國的加密貨幣環境。

風險與機會

考慮到這些差異，選擇在哪裡設立可能是一個困難的決定，尤其是對於加密貨幣基金而言。這不僅僅是一個法律問題，而是一個戰略決策，因為它們與加密資產服務提供商密切合作。在做出此選擇時，他們應該考慮什麼？由於MiCA作為一項統一定義的法律，總部設在歐盟的CASP可以從更穩定的合規環境中受益。該法規為加密資產服務提供商創建了一個單一的許可制度。MiCA為今天的管理者和託管人提供了確定性，這對於機構採用尤其重要。這種可預測性可能成為歐盟的重要競爭優勢，並可能推動更多公司在那裡設立住所，這尤其與那些針對跨境擴張或機構客戶的公司有關。

儘管使法規更加嚴格，但它為創新留出了空間。英國正在與美國討論建立一個聯合沙盒（Sandbox）——一個用於測試新加密貨幣產品的受監管環境。與此相反，英國提供了更靈活和更易於開發的東西。例如，這吸引了正在測試新高的金融科技先驅者。由於英國願意試驗前面提到的沙盒法規，因此它可以成為住所目的的吸引點。然而，MiCA也存在一些潛在風險，例如可能過於嚴格的監管扼殺創新，以及合規成本較高等問題。對於英國而言，如何在鼓勵創新的同時，確保投資者保護和市場穩定，是其面臨的主要挑戰。

未來展望

英國的目標是將加密貨幣納入其傳統金融體系。它更願意讓新的去中心化產品進入市場。也就是說，英國的靈活性是一個重要的優勢。如果英國在不久的將來能夠在創新與某些投資者保護之間取得平衡，它可能會成為DeFi（去中心化金融）的領先樞紐。同時，歐盟的MiCA法規提供了一致的法律環境。憑藉強有力的規則，歐盟正在將自己定位為加密貨幣基金的安全避風港，也是監管如何引入清晰度並使市場更具吸引力的全球典範。

結論

歸根結底，這不是一個地區擊敗另一個地區的問題。他們不是競爭對手，而是可以互補，共同塑造數位資產的未來。基金經理需要根據自身的戰略目標、風險承受能力和目標市場，綜合考慮MiCA和英國法規的優缺點，做出明智的選擇。同時，監管機構也需要不斷調整和完善法規，以適應快速變化的市場環境，促進加密貨幣行業的健康發展。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/crypto-domicile-eu-uk