趙長鵬提議推出暗池永續合約DEX，保護大型交易者免受搶跑和MEV攻擊

發布日期：2025年06月Jun 2, 2025日 19:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：幣安（Binance）共同創辦人趙長鵬（Changpeng “CZ” Zhao）提議創建一個暗池永續合約去中心化交易所（DEX），旨在保護大型交易者免受搶跑交易和最大可提取價值（MEV）攻擊，提升交易安全性與效率。

市場背景與現況

目前，在去中心化交易所（DEX）中，所有交易訂單都處於公開狀態，這使得大型交易者容易受到搶跑交易（front-running）和最大可提取價值（MEV, Maximum Extractable Value）機器人的攻擊。這些攻擊會導致滑點增加、價格惡化和成本上升。傳統金融市場（TradFi）中，大型交易者通常使用暗池（dark pools）來隱藏其交易意圖，防止類似攻擊。趙長鵬的提議旨在將暗池的概念引入去中心化金融（DeFi）領域，以解決現有DEX的不足。

核心分析

趙長鵬指出，在傳統的去中心化交易所（DEX）中，每個人的訂單都能被實時看到，這對於尋求大額購買的交易者來說是一個問題。例如，如果有人希望購買價值10億美元的某種加密貨幣，他們通常不希望在訂單完成之前被其他人發現，因為這可能導致搶跑交易和MEV攻擊。搶跑交易是指其他交易者搶先執行你的交易，從而獲利。MEV是指礦工或驗證者通過重新排序、插入或審查區塊鏈中的交易來提取的利潤。趙長鵬認為，暗池可以有效防止這些問題，因為它可以隱藏訂單的大小、價格和意圖。然而，實現去中心化的暗池需要複雜的系統，例如零知識證明（ZK-proofs, Zero-Knowledge Proofs）或延遲結算機制。

此外，趙長鵬強調，隱私在衍生品市場中尤為重要。公開的清算水平可能會使大型交易者遭受協同攻擊，導致過早清算。他承認，這種設計也存在一些反對意見，例如，增加透明度可能使做市商更容易吸收大型訂單。但他表示，不同的交易者可能更喜歡不同類型的市場。Hyperliquid 上近 1 億美元的比特幣多頭倉位被清算事件，突顯了市場操縱的風險，更印證了暗池交易的重要性。

風險與機會

實施去中心化暗池的主要風險在於技術複雜性和監管不確定性。零知識證明（ZK-proofs）等技術雖然可以提供隱私保護，但實現起來非常複雜且成本高昂。此外，由於暗池的隱蔽性，監管機構可能會擔心其被用於非法活動，例如洗錢。然而，如果能夠成功克服這些挑戰，去中心化暗池將為大型交易者提供更安全、更高效的交易環境，吸引更多機構投資者進入加密貨幣市場。這將有助於提高市場的流動性和穩定性，並降低交易成本。

未來展望

趙長鵬鼓勵開發者推出具有永續合約功能的鏈上暗池去中心化交易所（DEX），可以通過不顯示訂單簿，甚至更好地是不顯示智能合約的存款來實現這一目標，或者直到很久以後再顯示。隨著區塊鏈技術的不斷發展和監管環境的逐漸明朗，去中心化暗池有望在未來成為加密貨幣市場的重要組成部分。預計未來將有更多的項目探索和嘗試不同的暗池實現方式，以滿足不同交易者的需求。同時，監管機構也需要制定明確的規則和標準，以確保暗池的合規性和透明度。

結論

趙長鵬提出的暗池永續合約DEX是一個有潛力的解決方案，旨在解決當前去中心化交易所（DEX）中存在的搶跑交易和MEV攻擊問題。通過引入暗池的概念，可以為大型交易者提供更安全、更高效的交易環境，吸引更多機構投資者進入市場。然而，實施去中心化暗池需要克服技術和監管方面的挑戰。如果能夠成功解決這些問題，去中心化暗池將有望成為加密貨幣市場的重要組成部分，推動整個行業的發展。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/binance-co-founder-cz-proposes-dark-pool-dexs-against-manipulation