以太坊的穩定幣復興：能否鞏固其 DeFi 龍頭地位？

發布日期：2025年06月Jun 5, 2025日 22:22 | 分類：加密貨幣分析

摘要：2025年，以太坊因機器人活動和穩定幣增長而重返 DeFi 中心。分析指出，以太坊需解決跨層碎片化問題，方能保持領先地位，並鞏固其在現實世界應用的基礎。

市場背景與現況

2025年，以太坊網絡正在上演一場復興。由於機器人驅動的活動和穩定幣的增長，以太坊主網再次成為去中心化金融（DeFi）的中心。CEX.io 報告稱，2025年5月，自動化機器人在以太坊的第一層區塊鏈上促進了 484 萬筆穩定幣轉帳，交易量達到 4800 億美元，創歷史新高。這表明以太坊正在奪回市場份額，並推動 DeFi 走向更穩定和高效的機制。

核心分析

Cex.io 的首席分析師 Illia Otychenko 將活動激增歸因於 2025 年第一季度交易費用的降低，這有助於扭轉流動性和用戶遷移到競爭對手區塊鏈和以太坊第二層網絡的多年趨勢。因此，主網的穩定幣市值在 2025 年增長了 11%，從其第二層網絡手中奪走了市場份額。儘管主網收復了穩定幣的市場份額，但 L2 上穩定幣的總體市場僅縮小了 1%。值得注意的是，此前因爭議性的最大可提取價值 (MEV, Maximum Extractable Value) 策略和三明治攻擊 (Sandwich Attack) 而備受批評的機器人，現在因其在提高以太坊去中心化交易所 (DEX, Decentralized Exchange) 的流動性和效率方面的作用而受到認可。Cex.io 表示，這些機器人首次將穩定幣交換推到了以太坊 DEX 類別的頂端。4 月份，穩定幣交換佔以太坊 DEX 總交易量的 37%，5 月份佔 32%。Circle 的 USDC 成為以太坊上交易量最大的資產，這反映了交易行為轉向更注重實用性和支付驅動的用例。

風險與機會

以太坊日益關注穩定幣不僅僅是一個市場階段，更是現實世界應用紮根的信號。投機性代幣來來去去，但穩定幣依然存在，因為它們解決了實際問題，例如新興市場對快速、可靠、無國界支付日益增長的需求。如果以太坊能夠維持低費用環境，那麼該網絡將有很好的機會成為穩定幣、機器人和 DeFi 基礎設施的結算層。然而，雖然實用性驅動的 DeFi 可能會鞏固以太坊作為穩定幣結算層的地位，但分析師警告說，要保持領先地位，不僅僅需要動力，該網絡還需要解決現有的挑戰，例如流動性碎片化。

未來展望

以太坊需要解決跨層的成本和流動性碎片化問題。這不僅僅是一個技術問題，它將決定以太坊在下一個應用階段中是領先還是落後。以太坊基金會表示，未來 18 個月對於新的財政政策至關重要。解決這些問題將有助於以太坊維持其在 DeFi 領域的領導地位，並促進更廣泛的應用。

結論

以太坊的穩定幣復興為其在 DeFi 領域的發展帶來了新的動力。透過解決流動性碎片化等挑戰，以太坊有望鞏固其作為主要結算層的地位，並推動加密貨幣在現實世界中的應用。投資者應密切關注以太坊的技術發展和市場動態，以把握未來的投資機會。但同時，也應注意市場風險，謹慎決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/ethereum-bots-stablecoin-defi-comeback-2025