美國房貸機構考慮接受加密貨幣抵押貸款：房地產市場的新轉機？

發布日期：2025年06月Jun 26, 2025日 00:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：美國聯邦住房金融局 (FHFA) 正在研究如何將加密貨幣納入房貸資格評估，此舉可能為房地產市場帶來新動力，並為更多人打開購房大門。

市場背景與現況

近年來，由於美國面臨住房危機，房貸申請數量有所下降。在此背景下，FHFA 負責人表示，該機構正在考慮如何將比特幣等加密貨幣納入房貸資格的考量範圍。雖然一些小型貸款機構已經允許借款人使用加密貨幣作為抵押品，但 FHFA 的研究和認可將代表加密貨幣採用的一個重大進步，尤其是在房貸申請數量下滑的情況下。美國的房屋擁有率在過去 50 年中保持相對穩定，約為 62% 的人口擁有房屋，但近年來新申請人的數量急劇下降。

核心分析

FHFA 負責人 Bill Pulte 在 X 上發文表示，他的機構將“研究加密貨幣持有情況與獲得抵押貸款資格的關係”。雖然細節尚不明朗，但 Pulte 對加密貨幣的積極評論正值美國房地產市場面臨嚴重困難之際。房屋貸款發放數量在 2024 年年中降至接近歷史最低水平，並且在 2025 年第一季度幾乎沒有改善。貸款發放，特別是再融資的下降，歸因於多個因素。首先，住房供應的增長不足以滿足需求。建築進度滯後，更多房屋被投資者而非潛在的房主購買，而且年長的房主仍然住在自己的家中，而不是搬到老年生活設施。借貸成本也在增加，許多人將貸款發放的下滑歸因於聯準會 (Federal Reserve，簡稱 Fed) 為了對抗通貨膨脹而提高利率。Pulte 批評了聯準會的利率政策，甚至呼籲聯準會主席 Jerome Powell 辭職。

承認 FHFA 的加密貨幣可以為更多的借款人開放大規模的聯邦貸款計劃。 2024 年，聯邦住宅管理局 (Federal Housing Administration，簡稱 FHA) 單獨發放了超過 76 萬筆單戶住宅貸款，價值 2,300 億美元。直到 2025 年 1 月 23 日，由於美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission，簡稱 SEC) 的一項銀行業規則《員工會計公報第 121 號》(Staff Accounting Bulletin No. 121，簡稱 SAB 121)，大多數銀行都不能提供加密貨幣支持的貸款或抵押貸款，該規則要求金融機構將加密貨幣計為負債，而不是資產負債表上的資產。在總統 Donald Trump 上任後，該規則很快被廢除。

風險與機會

目前，通過 FHA、退伍軍人事務部 (Department of Veterans Affairs，簡稱 VA) 和美國農業部 (United States Department of Agriculture，簡稱 USDA) 等聯邦計劃提供的貸款不允許借款人使用他們的加密貨幣作為抵押品。事實上，根據 99Bitcoins 編輯 Sam Cooling 的說法，一些聯邦貸款甚至可能不允許將加密貨幣銷售的美元清算用於首付。個人理財專家 Andrew Lokenauth 表示，希望用他們的比特幣收益購買房屋的潛在房主需要“小心記錄一切並保存文件”。比特幣倡導者讚揚了 Pulte 對比特幣 (Bitcoin，簡稱 BTC) 的開放態度，一些人表示，數字資產已經具備了貸款人更喜歡的功能，例如透明的紙質追踪記錄。比特幣挖礦即服務公司 Blockware 的分析師 Mitchell Askew 表示，該資產的流動性和透明的託管，即其公共區塊鏈，使其成為房屋貸款的“完美抵押品”。比特幣抵押貸款和債券公司 People's Reserve 的創始人 CJ Konstantinos 表示，比特幣可以通過監管房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie Mac) 進一步降低 FHFA 監管的抵押貸款支持證券市場的風險。“這是不費吹灰之力的事情。”

然而，目前只有少數貸款機構允許借款人提供加密貨幣作為抵押品。這些機構更多地面向房屋買家的投資者階層，並且存在一些可能難以承受的風險。Milo (前身為 MiloCredit) 立即批准借款人的貸款，但他們首先需要證明他們有足夠的加密貨幣來支付貸款的全部價值。Milo 執行長 Josip Rupena 表示，許多客戶都在購買他們的第二套住房、度假物業或投資物業。“許多人都有很高的收入，但傳統銀行不會讓他們獲得這些房屋的全部價值，”他說。

未來展望

允許加密貨幣用於首付或作為抵押品可以為越來越多的投資者解鎖房屋所有權，如果比特幣加入他們可以用於獲得抵押貸款的其他證券的行列。儘管存在波動性等風險，但美國加密貨幣所有權越來越普遍，華盛頓的立法者和監管機構正在迅速採取行動，實施對該行業友好的規則和法律框架。最近的研究表明，加密貨幣不再只是超級富有的加密貨幣兄弟的職責範圍，而是越來越被普通投資者視為合法的零售資產。根據國家加密貨幣協會的“2025 年加密貨幣狀況”報告，估計約有 20% 的美國人，約 6500 萬人，現在擁有加密貨幣。他們的投資額也不高；美國約 74% 的加密貨幣投資組合價值低於 5 萬美元。

結論

FHFA 對加密貨幣抵押貸款的潛在認可代表了房地產和加密貨幣行業的一個重要轉折點。雖然仍存在一些挑戰和風險需要解決，但將加密貨幣納入房貸資格評估可以為更多人打開購房大門，並為房地產市場帶來新的活力。隨著監管框架的逐步完善和加密貨幣採用率的提高，我們有理由相信，加密貨幣將在未來的房地產市場中扮演越來越重要的角色。然而，潛在的借款人需要謹慎評估風險，並確保他們充分了解加密貨幣抵押貸款的相關條款和條件。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/us-home-mortgage-regulator-bitcoin-amid-housing-crisis