以太幣表現遜於比特幣，但機構對以太坊質押的需求正在增長

發布日期：2025年06月Jun 17, 2025日 02:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：儘管以太幣在2025年的表現不如比特幣，但機構對以太坊質押的興趣日益濃厚，推動了對託管解決方案的需求，以支持更廣泛的投資者。

市場背景與現況

以太幣 (Ether, ETH) 在本輪市場週期中的表現明顯遜於比特幣 (Bitcoin, BTC) 和其他數位資產。然而，根據 Lido 生態系統基金會機構關係負責人 Kean Gilbert 的說法，機構對以太坊質押日益增長的興趣，正在推動對託管解決方案的需求，以支持更廣泛的投資者參與。這反映了機構投資者對數位資產配置策略的轉變，他們正在尋求透過質押來獲取收益，同時滿足合規性和風險管理的要求。此外，美國交易所交易基金（ETF）發行商也在等待監管機構對推出以太坊質押 ETF 的明確規定。

核心分析

Komainu 是一家受監管的數位資產託管供應商，已於 5 月 27 日開始為 Lido 質押 ETH (Lido Staked ETH, stETH) 提供託管支持。stETH 是以太坊最大的質押代幣，佔所有質押以太幣的 27%。該託管解決方案適用於阿拉伯聯合大公國杜拜和英國海峽群島澤西島的機構投資者。此產品為機構投資者提供了一條合規途徑，可以在更多機構投資者將資產多元化配置到數位資產的同時，獲得以太坊質押收益。Gilbert 在接受 Cointelegraph 採訪時表示：「許多資產管理公司、託管機構、家族辦公室和加密原生投資公司都在積極探索質押策略。」

儘管以太幣表現不佳，但 Gilbert 表示：「機構發現像 stETH 這樣的流動性質押代幣非常有用，因為它們直接解決了與資本鎖定和複雜託管安排相關的挑戰。」像 stETH 這樣的代幣提供即時流動性，並且與 Komainu、Fireblocks 和 Copper 等合格託管機構相容。Lido 近幾個月來加速了向機構採用的推進，其標誌是 Lido v3 的推出，該版本具有模組化智能合約，旨在幫助機構滿足監管合規要求。

Gilbert 告訴 Cointelegraph，對於某些機構（例如資產管理公司和家族辦公室）而言，根據嚴格的合規性和風險管理框架，託管解決方案至關重要。「從歷史上看，支持 stETH 的受監管託管人或 MPC 錢包供應商的有限可用性是這些機構的一個重要障礙，」他說。這與加密原生公司形成對比，後者通常更樂於直接管理加密資產，並且通常願意放棄第三方託管解決方案。Gilbert 說，像 stETH 這樣的質押以太幣代幣越來越多地被傳統機構和加密原生機構使用，以在不長期鎖定資本的情況下獲得以太坊質押獎勵。這些代幣還提供了透過去中心化金融 (DeFi)、中心化金融 (CeFi) 和場外交易 (OTC) 市場獲得流動性的好處。由於這些原因，對質押以太坊的需求已大幅增長。

風險與機會

投資以太幣和參與以太坊質押存在風險。市場波動性是主要的風險之一，以太幣的價格可能受到宏觀經濟因素、監管變化和市場情緒的影響。此外，智能合約漏洞和協議風險也可能導致資金損失。然而，隨著機構對以太坊質押的興趣增加，託管解決方案的需求也隨之增長，這為託管服務提供商和相關基礎設施帶來了機會。此外，以太坊質押 ETF 的潛在批准可能會吸引更多機構資金進入該領域，進一步推動市場增長。DeFi 領域也為 stETH 等質押代幣提供了流動性，創造了套利和收益優化的機會。

未來展望

未來，以太坊質押市場預計將繼續增長，特別是隨著以太坊 2.0 的持續發展和更多機構投資者的參與。監管環境的發展將是關鍵，明確的法規有助於建立市場信心並吸引更多資金。技術創新，例如更安全、更高效的託管解決方案，也將促進市場的發展。此外，DeFi 協議與質押代幣的整合將繼續提供新的收益機會和流動性。

結論

儘管以太幣的表現落後於比特幣，但機構對以太坊質押的興趣日益濃厚，這為市場帶來了新的活力。託管解決方案和 DeFi 領域的發展為投資者提供了更多參與和獲益的途徑。然而，投資者應謹慎評估風險，並在充分了解市場動態後做出決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/ethereum-staking-institutional-demand-lido-steth