代幣化貨幣市場基金：機構需求激增，流動性與合規性成關鍵

發布日期：2025年06月Jun 4日 04:00 | 分類：加密貨幣分析

摘要：穆迪報告指出，代幣化貨幣市場基金正吸引越來越多機構投資者，其優勢在於流動性、合規性和營運效率的提升。自 2021 年以來，此類基金的資產已增長至 57 億美元。

市場背景與現況

代幣化短期基金作為一種新型的數位金融產品，正在連接傳統金融和去中心化金融（DeFi）。穆迪的最新報告顯示，自 2021 年以來，此類基金的資產已增長至 57 億美元，展現了強勁的增長勢頭。傳統資產管理公司、保險公司和券商對此類產品的興趣日益濃厚，他們希望為客戶提供進入法定貨幣和數位貨幣市場的途徑。這些基金通常以美國國債或其他低風險資產作為支持，運作方式與傳統貨幣市場基金類似，但它們利用區塊鏈技術發行和管理零碎股份，實現即時結算。聯準會的數據顯示，截至 2024 年 12 月，美國貨幣市場基金的總資產約為 7 兆美元。

核心分析

代幣化貨幣市場基金的興起，代表了傳統金融機構正在積極探索區塊鏈技術的應用。穆迪指出，代幣化基金的新興用例可能包括：機構投資者優化收益、保險公司的流動性管理，以及在交易和借貸業務中用作抵押品。目前，少數幾家公司正在引領該領域的增長。貝萊德（BlackRock）的 USD Institutional Digital Liquidity Fund 領先市場，管理資產規模達 25 億美元，其次是富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）的 OnChain US Government Money Fund，管理資產規模為 7 億美元。其他主要參與者包括 Superstate、Ondo Finance 和 Circle，它們的基金各自管理著 4.8 億至 6.6 億美元的資產。此外，一些公司也正在考慮使用代幣化作為接觸更廣泛市場的工具。德國協議 Midas 最近宣布了一項由美國國庫券支持的代幣化憑證，供歐洲投資者使用，提供對計息政府債券的敞口，且沒有最低投資額要求。五月份，券商 Robinhood 也採取了類似舉措，為歐洲的投資者提供進入美國市場的機會。此外，該公司最近還向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份關於代幣化監管框架的提案。 Robinhood 首席執行長 Vlad Tenev 表示，「代幣化代表了機構資產配置的一種新範式」（Tokenization represents a new paradigm for institutional asset allocation）。

風險與機會

儘管代幣化貨幣市場基金具有諸多優勢，但也面臨一些風險。除了貨幣市場工具典型的信用和流動性風險外，代幣化基金還面臨與區塊鏈技術相關的漏洞。這些風險包括智能合約缺陷、網路安全威脅、網路可用性和監管不確定性。此外，資產表示風險可能源於區塊鏈登記冊和其他關於股份合法所有權的股東記錄之間的差異。然而，這些風險也伴隨著巨大的機會。隨著監管框架的逐步完善和技術的持續發展，代幣化貨幣市場基金有望吸引更多的機構投資者，並為傳統金融帶來更高的效率和透明度。對於早期參與者而言，這是一個搶佔市場先機的絕佳機會。

未來展望

代幣化貨幣市場基金的未來發展潛力巨大。隨著越來越多的機構投資者認識到其優勢，預計該市場將繼續快速增長。監管機構的態度也至關重要，清晰明確的監管框架將有助於消除不確定性，並促進市場的健康發展。此外，技術創新將進一步提升代幣化基金的效率和安全性，例如，更安全的智能合約和更快的區塊鏈網路。展望未來，代幣化貨幣市場基金有望成為傳統金融和 DeFi 之間的重要橋樑，並為投資者提供更多元化的投資選擇。

結論

代幣化貨幣市場基金正處於快速發展的階段，其優勢在於流動性、合規性和營運效率的提升。機構投資者對此類產品的興趣日益濃厚，預示著一個巨大的市場潛力。儘管存在一些風險，但隨著監管框架的完善和技術的進步，代幣化貨幣市場基金有望在未來金融體系中扮演更重要的角色。對於投資者而言，深入了解此類產品的特性和風險至關重要，並在謹慎評估後做出明智的決策。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/tokenized-funds-scaling-fast-hitting-5-7b-moodys