以太幣價格堅守2800美元:看跌期權策略下的市場韌性
摘要:儘管五月以太幣大幅上漲49%,部分交易者採用看跌期權策略進行避險,但以太幣價格依然在2800美元附近展現出韌性。本文深入探討了這種現象背後的原因,以及潛在的市場影響。
市場背景與現況
以太幣價格在週一至週二期間上漲了10%,達到15週以來的最高水平。然而,在過去的一個月裡,以太幣一直難以突破2800美元的阻力位。與此同時,以太幣衍生品市場中,尋求下行保護的策略使用量不斷增加。期權未平倉合約從四月初的63億美元增加到六月九日的83億美元,表明機構參與度有所提高。在Deribit交易所,看跌和中性至看漲交易之間的流量失衡值得關注。
核心分析
近期在Deribit上交易最顯著的策略之一是“短期風險逆轉(short risk reversal)”。這種設置通過購買賣權(put)和出售買權(call)來從看跌價格變動中獲利,同時預先收取淨溢價,從而對沖賣權行使價以下的損失。另一種流行的策略是“熊市對角價差(bear diagonal spread)”,它以具有成本效益的方式表達了短期看跌情緒。這涉及出售近期買權期權,並以更高的行使價購買較長期的買權,旨在從時間衰減和隱含波動率上升中獲利。儘管如此,以太幣多頭對即將到來的6月27日每月期權到期持樂觀態度,特別是買權(買入)期權佔未平倉總量的63%。目前,92%的以太幣賣權(賣出)期權設定在2700美元或更低,如果到期時以太幣交易價格高於該水平,這些期權將毫無價值。
風險與機會
市場的部分謹慎情緒可能歸因於自5月份以來以太幣49%的價格漲幅,而競爭對手如Solana (SOL) 和 XRP 分別上漲了8%和2%。交易員擔心,如果美國證券交易委員會(SEC)批准競爭對手的替代幣交易所交易基金(ETF),以太幣的競爭優勢可能會受到侵蝕。此外,在特朗普媒體科技集團(Trump Media and Technology Group)宣布發行25億美元的債務和股票,以建立一個比特幣金庫後,市場也出現了對以太幣機構吸引力的擔憂。美國總統數字資產顧問委員會執行主任表示,美國戰略比特幣儲備的細節將“很快”分享,強調“社區將非常滿意”。
未來展望
儘管以太幣期權對下行保護的需求增加,但這並不一定意味著交易員押注價格下跌。鑒於大多數6月27日賣權期權的目標價位低於2700美元,中性至看漲策略似乎佔據上風,為以太幣價格提供了支持性背景。此外,即將到來的以太坊現貨ETF的批准與否將會對以太幣的價格產生重大影響,投資者應密切關注監管方面的進展。
結論
總體而言,雖然市場存在一些看跌情緒和避險行為,但以太幣價格在2800美元附近的堅守,以及期權市場的結構性偏向,都表明市場對以太幣的未來仍持謹慎樂觀態度。然而,投資者應密切關注宏觀經濟形勢、監管政策變化以及競爭幣的發展,以做出明智的投資決策。
免責聲明:本文僅供參考,不構成投資建議。投資加密貨幣有風險,請謹慎決策。
文章來源:https://cointelegraph.com/news/eth-price-tops-2-8k-as-options-traders-open-bearish-positions-are-bears-wrong
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