比特幣飆漲引財富稅疑慮？持有者未實現收益恐成課稅新目標

發布日期：2025年05月13日 00:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：隨著比特幣價格屢創新高，長期持有者累積了巨額未實現收益，這引起了全球稅務機關的關注。各國政府可能考慮開徵財富稅或針對未實現資本利得課稅，以增加財政收入，加密貨幣持有者未來或將面臨新的稅務挑戰。

市場背景與現況

自2013年初以來，比特幣價格經歷了驚人的增長，漲幅超過數十萬個百分點，為早期投資者和長期持有者帶來了豐厚的回報。許多持有者採取「囤幣」（HODL）策略，即長期持有而不輕易出售，導致賬面上累積了龐大的未實現資本利得。然而，這種「賣出才需繳稅」的傳統觀念可能正受到挑戰。在全球經濟面臨壓力、政府財政赤字擴大的背景下，各國稅務機關正積極尋找新的稅收來源。加密貨幣市場，尤其是比特幣所代表的龐大潛在財富，自然成為了關注焦點。針對這部分尚未實現的收益進行課稅，成為部分國家政府考慮的選項之一。

核心分析

財富稅，即每年對個人總淨資產（包括現金、投資、房地產等，扣除負債後）徵收的稅項，無論資產是否出售或產生收入，在比利時、挪威和瑞士等國早已存在。其主要目的在於增加公共收入和抑制貧富差距。儘管美國、澳洲等主要經濟體對此相對謹慎，但隨著加密貨幣財富效應日益顯著，情況可能正在改變。例如，法國參議員希爾維·韋爾梅耶（Sylvie Vermeillet）在2024年底提出，應將比特幣標記為「非生產性」資產，這意味著其收益每年都應被課稅，即使從未出售。這種針對未實現收益課稅的想法，無疑觸動了所有資產持有者的敏感神經。

我們不能天真地認為其他國家沒有類似的考量。參考資本利得稅的歷史發展，美國於1913年開徵，英國和澳洲則分別在1965年和1985年跟進，這顯示稅收制度會隨著資產形式和市場發展而演變。考慮到比特幣的巨大漲幅，以及像方舟投資（ARK Invest）的凱西·伍德（Cathie Wood）等業界領袖預測其價格在2030年可能達到150萬美元，各國政府對這塊「肥肉」虎視眈眈是必然的。瑞士財富稅最高可達投資組合價值的1%，這對擁有大量加密貨幣資產的個人而言將是沉重負擔。

德國或許是潛在的先行者之一。儘管德國在1997年廢除了財富稅，但其在2024年7月以約58,000美元的價格出售了5萬枚查獲的比特幣，卻錯過了幾個月後比特幣價格達到10萬美元的更高收益。這次「失誤」可能促使德國政府重新思考如何更有效地從加密貨幣資產中獲取財政利益，對未實現收益課稅或許會被重新納入考量範圍，以避免類似「賣飛」的情況再次發生。這與當年英國財政大臣戈登·布朗（Gordon Brown）在低點拋售黃金儲備相提並論，成為一個代價高昂的教訓。

風險與機會

對未實現加密貨幣收益徵收財富稅存在顯著風險。最直接的影響是可能引發高淨值人士的資產轉移。近期數據顯示，英國等高稅負國家的富裕人士正加速流向杜拜等稅收友善地區。如果各國政府執意推行針對未實現收益的稅收政策，可能會導致人才和資本大量外流，最終對本國經濟造成損害，得不償失。此外，比特幣等加密貨幣價格波動劇烈，基於特定時間點的估值徵稅可能存在公平性和執行上的困難，市場的劇烈下跌甚至可能導致納稅人繳納了基於高估值的稅款，而實際資產價值已大幅縮水。

然而，這也帶來了潛在的機會。對政府而言，開徵此類稅收無疑能開闢新的財源，緩解財政壓力。另一方面，一些國家對待比特幣的態度也在轉變。例如，美國前總統唐納·川普（Donald Trump）簽署行政命令建立「比特幣戰略儲備」，顯示出國家層面對比特幣長期價值的認可和「囤幣」心態。如果更多國家將比特幣視為戰略資產而非純粹的投機工具，或許會對過於激進的稅收政策（如對未實現收益課稅）採取更為謹慎的態度，以免影響其自身的戰略佈局。這種國家級的持有策略，反而可能為持有者帶來一定的政策緩衝空間。

未來展望

未來幾年，關於加密貨幣未實現收益的稅收政策將是全球監管的重要議題。各國政府將在增加財政收入與維持經濟競爭力（避免人才和資本外流）之間進行艱難的權衡。預計不同國家將根據自身經濟狀況、稅收制度傳統以及對加密貨幣的戰略定位，採取不同的應對策略。部分國家可能會積極推動財富稅或未實現收益稅的立法，而另一些國家則可能保持觀望或採取更為溫和的措施。可以預見的是，加密貨幣社群將密切關注相關立法動向，並可能透過遊說等方式影響政策制定。稅務透明度和合規性將成為加密貨幣持有者日益重要的考量因素。

結論

比特幣的驚人增值使其長期持有者成為了全球稅務機關關注的焦點。傳統的「賣出才繳稅」原則可能面臨挑戰，財富稅或針對未實現收益課稅的討論日益增多。雖然此類稅收政策有助於增加政府收入，但也伴隨著資本外流和執行困難等風險。美國等國家將比特幣納入戰略儲備的舉動，則為未來政策走向增添了變數。無論最終政策如何演變，加密貨幣持有者都應密切關注各國稅務法規的發展，並為潛在的稅務變化做好準備。稅收問題無疑將是未來塑造加密貨幣市場格局的關鍵力量之一。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/bitcoin-hodlers-wealth-taxes