比特幣重返 11 萬美元：牛市如何應對美國債券危機與聯準會偏好的通膨數據？

發布日期：2025年05月26日 19:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：比特幣在週末尾聲反彈至 11 萬美元以上，但美國債券市場危機和聯準會對通膨數據的關注為市場帶來了不確定性。分析師正在密切關注巨鯨交易活動和資金費率，以評估市場的潛在走向。

市場背景與現況

比特幣在一度跌破 10.7 萬美元後，於週末尾聲強勁反彈，重新站上 11 萬美元關口。儘管如此，市場對能否突破歷史新高仍持謹慎態度。美國聯準會（Federal Reserve, Fed）即將公佈其偏好的通膨指標，同時債券市場的波動也加劇了市場的擔憂。交易者正在密切關注這些宏觀經濟因素，以及它們對風險資產的潛在影響。美國現貨比特幣交易所交易基金（Exchange Traded Funds, ETFs）的持續流入為市場提供了一定的支撐，但分析師警告稱，需要更強勁的數據來確認牛市的持續性。

核心分析

本週的焦點將集中在美國的宏觀經濟數據上，尤其是聯準會偏好的通膨指標——個人消費支出（Personal Consumption Expenditures, PCE）指數。該數據將於 5 月 29 日公佈，同時還將公佈首次申請失業救濟金人數。此外，第一季度國內生產毛額（Gross Domestic Product, GDP）的修正值也將公佈。與此同時，美國總統川普（Donald Trump）威脅要對歐盟（European Union, EU）徵收 50% 的貿易關稅，這加劇了市場的緊張氣氛。分析師認為，不斷上升的利率可能會對川普構成「最大的問題」，並警告說，貿易協議和高基準利率的結合可能會產生致命的影響。聯準會 5 月會議的紀要也將在本週公佈，市場將密切關注其中關於利率政策的線索。

鏈上分析平台加密量化（CryptoQuant）的數據顯示，中心化交易所（Centralized Exchanges, CEXs）的交易活動正在降溫，買方和賣方都在減少交易量。做市商買賣比率已跌破 1 的關鍵水平，這表明賣方開始佔據主導地位。與此同時，7 天價格波動率正在上升，這通常是市場拐點的信號。然而，值得注意的是，衍生品平台上的資金費率仍然相對中性，這與 2024 年底創下歷史新高之前的類似情況一致。這表明市場情緒相對平靜，沒有出現過度槓桿化的多頭。

此外，巨鯨交易者的行為也受到了密切關注。一位名為詹姆斯·韋恩（James Wynn）的交易者在短短幾天內多次從多頭轉為空頭，又從空頭轉為多頭。儘管他只是一位交易者，但他的舉動引起了廣泛關注，並對市場情緒產生了一定的影響。他最初的 1250 億美元多頭頭寸因最新的美國關稅消息而虧損出場，然後他建立了一個空頭頭寸。然而，僅僅幾個小時後，他又以 40 倍的槓桿率回歸多頭，比特幣的價格也隨之反彈。韋恩隨後宣布，他以 2500 萬美元的利潤退出了最新的交易，並表示他將離開這個「賭場」。

風險與機會

風險方面，宏觀經濟的不確定性仍然是最大的威脅。聯準會的利率政策、通膨數據以及地緣政治事件都可能對比特幣的價格產生重大影響。此外，市場對巨鯨交易者的過度關注也可能導致情緒波動和市場操縱。另一方面，美國現貨比特幣 ETF 的持續流入為市場提供了支撐，並表明機構投資者對比特幣的興趣正在增加。如果聯準會最終開始降息，這可能會為包括比特幣在內的風險資產創造更有利的環境。此外，隨著區塊鏈技術的發展和應用，比特幣作為一種價值儲存和交易媒介的潛力也在不斷增強。

未來展望

展望未來，比特幣的價格走勢將繼續受到宏觀經濟因素和市場情緒的影響。如果通膨數據持續高於預期，聯準會可能會繼續維持高利率，這可能會對比特幣的價格構成壓力。另一方面，如果聯準會開始降息，或者美國經濟出現衰退，比特幣可能會受益於避險需求。此外，隨著機構投資者對比特幣的興趣不斷增加，長期來看，比特幣的價格可能會繼續上漲。值得注意的是，加密貨幣市場仍然具有高度波動性，投資者應謹慎行事。

結論

總體而言，比特幣在週末尾聲的反彈為市場帶來了一絲希望，但宏觀經濟的不確定性和市場情緒的波動仍然是需要關注的關鍵因素。儘管存在風險，但比特幣作為一種創新資產的潛力仍然巨大。投資者應密切關注市場動態，並根據自身的風險承受能力做出明智的決策。成功的關鍵在於保持警惕，多元化投資，並充分理解潛在的風險與回報。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/btc-price-seeks-155k-trigger-5-things-bitcoin-this-week