2025年數位資產投資熱潮來襲：機構投資人如何看待穩定幣、代幣化與法規風險？

隨著2025年正式揭幕，全球機構投資人正以前所未有的速度湧向數位資產市場。根據EY-Parthenon與Coinbase於2025年1月共同進行的調查顯示，超過87%的受訪機構投資人計劃在2025年增加對加密資產的配置，其中穩定幣、代幣化資產及註冊交易產品（ETPs）成為關注重點。儘管法規尚未完全明朗，但調查指出，「監管清晰度」被視為推動市場成長的首要催化劑。

這波趨勢不僅反映出市場對創新的渴望，也揭示傳統金融機構（TradFi）與新一代數位原生企業如何在合規與創新之間尋求平衡。本文將從宏觀經濟、法規政策、風險管理等多角度剖析這場數位資產投資浪潮。

數位金融創新：穩定幣、代幣化與ETPs成為主流資產配置選項

穩定幣（Stablecoins）已從早期的支付工具，演進為機構資金流動與資產配置的關鍵元素。根據調查，84%的機構已使用或計劃使用穩定幣，當中以Tether（USDT）與USD Coin（USDC）最受青睞。穩定幣的即時結算特性，使其在外匯交易、現金管理與跨境支付中具備強大吸引力。

另一項備受矚目的技術為「代幣化」（Tokenization）。代幣化使得傳統上僅限機構或超高淨值客戶的資產（如房地產、私募股權、黃金等）得以被拆分成更小單位，透過區塊鏈技術讓零售投資人也能參與。這不僅擴大了資本市場的參與度，也提供資產多元化與風險分散的新選項。

此外，註冊交易產品（ETPs）也持續吸引機構投資人目光。2024年比特幣現貨ETP的誕生為市場注入活水，隨後包括Solana（SOL）與Ripple（XRP）等加密資產也紛紛推出ETP，成為增長最快的金融產品之一。

監管清晰度為核心推力，但仍存風險

儘管市場興致高昂，但監管環境仍是影響投資者信心的關鍵因素。美國證券交易委員會（SEC）近年對加密資產的態度逐漸趨緩，尤其在ETF審批與穩定幣合規框架方面顯示出更開放的姿態。然而，全球監管政策的不一致性，仍可能成為跨境投資與資產托管的障礙。

例如歐盟的MiCA（Markets in Crypto Assets）法案雖已成為全球首見的綜合性加密資產監管框架，但亞洲、中東與拉丁美洲地區仍存在法規灰色地帶。投資人在布局全球資產時，應密切留意各地政策變動，避免因合規風險造成資產凍結或損失。

宏觀經濟與資產多元化的推力

自2022年以來，全球面臨高通膨、利率波動與地緣政治衝擊，使得投資人尋求替代性資產以對抗不確定性。數位資產由於具備去中心化、透明性與高流動性的特性，逐漸被納入大型投資組合的「新興資產類別」。

在美國聯準會進入可能的降息週期、美元走弱趨勢下，穩定幣有望成為新型「數位美元」的替代品，而代幣化資產則將進一步降低傳統市場的進入門檻，吸納更多長尾資本進入。

投資人該如何面對潛在風險與機會？

儘管機構投資人對數位資產的興趣日增，但風險管理仍需優先考量。以下為幾項主要風險與應對建議：

• 法規風險：投資人應選擇受監管的交易平台與託管機構，並密切追蹤目標市場的法規更新。
• 市場波動性：加密資產仍具高波動特性，建議透過ETPs、穩定幣與多元資產配置降低系統性風險。
• 技術風險：包括智能合約漏洞、錢包安全等問題，建議與專業技術服務商合作以降低潛在損失。
• 流動性風險：部分代幣化資產仍缺乏二級市場，投資前應評估資產的流動性與退出機制。

結語：從傳統金融到去中心化未來

2025年或將成為數位資產由邊緣走向主流的關鍵轉捩點。隨著監管逐步清晰、機構資金進場、創新技術推陳出新，數位資產將不再只是投機標的，而是成為全球資本配置的新引擎。然而，投資人仍需以審慎態度面對風險，並持續學習與調整策略，才能在這場數位金融革命中立於不敗之地。

文章來源:https://www.coindesk.com/coindesk-indices/2025/04/09/investor-survey-reveals-innovation-drives-demand-for-digital-assets