比特幣威脅美元霸權？黑石 CEO Larry Fink 的警告與數位資產的未來

比特幣能取代美元？Larry Fink 的年度信公開了真實想法

全球最大資產管理公司之一 黑石集團（BlackRock）的執行長 Larry Fink，在其 2024 年度致股東信 中，對數位資產發表了極具分量的看法。他不但強調對比特幣（BTC）和去中心化金融（DeFi）的支持，還警告美國若無法控制財政赤字，美元可能失去全球儲備貨幣的地位，並被比特幣等數位資產取代。

1. 去中心化金融是創新，也可能是威脅

Fink 指出：「兩件事同時可以為真：DeFi 是一項卓越的創新，使市場更快速、更便宜、更透明；但也正因如此，如果投資人開始將比特幣視為比美元更安全的避險資產，這將削弱美國的經濟優勢。」

這段話道出了目前加密貨幣發展與全球金融體系之間的微妙關係。去中心化帶來效率與自由，同時也挑戰了傳統國家貨幣的主權與政策控制能力。

2. 宏觀經濟：美國赤字如脫韁野馬，美元儲備地位岌岌可危

Fink 明言，美國的高赤字與失控的國債可能動搖全球對美元的信任。根據美國財政部數據，2024 年美國國債已突破 34 兆美元，財政赤字呈現惡化趨勢。若 FED 無法透過升息或其他政策穩定市場，資金勢必轉向其他避險資產，如黃金或比特幣。

這也呼應了目前市場對「比特幣是數位黃金」的共識。若美元信任度下滑，比特幣或將成為下一個全球儲備資產的候選人。

3. 法規與政策：數位身份驗證是關鍵門檻

Fink 強調，數位資產的未來不僅在於 tokenization（代幣化），還要解決 digital identity（數位身份驗證）問題。這是目前 DeFi 與傳統金融融合的一大障礙。

他指出：「每一個資產都可以被代幣化，這將徹底顛覆投資世界。但若無法建立可靠的數位身分架構，機構資金將無法全面進入這個市場。」

這也與目前全球監管趨勢一致，例如歐盟的 MiCA 規範、美國 SEC 對加密資產的審慎態度，都強調KYC（了解你的客戶）與 AML（反洗錢）機制。

4. 黑石的大動作：從 ETF 到代幣化基金

• 現貨比特幣 ETF：IBIT，自 2024 年推出以來，迅速成為史上增長最快的 ETF，資產管理規模（AUM）已接近 500 億美元。
• 代幣化貨幣市場基金：BUIDL，預計 2025 年 4 月突破 20 億美元，成為市場上最大的代幣化基金。

這些產品顯示黑石不僅是觀望者，更是積極的參與者，且正在重塑傳統金融與數位資產的交集。

5. 投資人需注意的風險與趨勢

• 政策風險：若未來美國 SEC 或其他監管機構對加密產業加強監管，可能對市場造成短期衝擊。
• 技術風險：數位身份驗證、資產安全，仍存在如詐騙、駭客、智能合約漏洞等潛在問題。
• 地緣政治風險：若美中角力升溫，或其他國家推動自有 CBDC（中央銀行數位貨幣），將改變全球資產配置結構。
• 市場泡沫風險：資金湧入 ETF 或 DeFi 領域可能導致泡沫，投資人需注意評價與基本面。
• 長期趨勢：代幣化（Tokenization）與金融數位化勢不可擋，從股票、債券、基金到不動產，未來皆可能以鏈上形式存在。

結語：美元霸權的挑戰才剛開始

Larry Fink 的信中不但肯定了比特幣與去中心化金融的潛力，也點出了目前全球金融秩序可能面臨的轉折。若美國無法收斂赤字、穩定財政，數位資產將不再僅是投資工具，而可能成為全球新貨幣秩序的基石。

對投資人而言，這是一個風險與機會並存的時代。分散投資、持續學習、掌握政策脈動，才是穿越加密浪潮的關鍵。

文章來源:https://www.coindesk.com/business/2025/03/31/bitcoin-could-threaten-dollar-s-reserve-currency-status-blackrock-s-larry-fink