區塊鏈新霸主崛起：Warlock Labs 用零知識證明重塑 MEV 市場的遊戲規則

區塊鏈新霸主崛起：Warlock Labs 用零知識證明重塑 MEV 市場的遊戲規則

在區塊鏈世界中，市場造市（Market Making）不僅是一門藝術，更是一場資訊與技術的博弈。透過分析鏈上數據、操控交易優先順序，許多機構與個人交易者從中獲取高額利潤，尤其是在以太坊等公鏈上，這場戰爭更是日益激烈。而近日，一間名為 Warlock Labs 的新創公司，正試圖透過崭新的技術與理念顛覆這個市場。

1. 零知識證明 + 訂單流透明化：Warlock Labs 的獨門武器

Warlock Labs 主打利用 零知識證明（Zero-Knowledge Proofs, ZKPs） 來證明其在處理訂單流（Order Flow）時並未進行惡意操作，這在 MEV（Maximal Extractable Value） 盛行的鏈上市場中，是一項革命性的創新。

這不僅讓協議開發者與用戶更加安心，也為整個 DeFi 生態系統注入更多的信任基礎。

2. 巨額資金背書：創投界的新寵兒

Warlock Labs 已獲得來自 Polychain Capital、Greenfield Capital、Symbolic Capital 等知名創投機構的 800 萬美元 融資，顯示出市場對其技術與願景的高度期待。其主要競爭對手則是已經在 CEX 和 DEX 中佔有一席之地的巨頭 Wintermute。

3. 宏觀經濟與政策視角：為何這個時間點特別重要？

• 流動性分散化趨勢加劇：隨著用戶對 CEX 的信任度下降，DEX 市場迅速成長，訂單流的重要性與日俱增。
• 美國與歐洲加強加密監管：SEC 與歐盟 MiCA 法規逐步上路，推動鏈上透明化與審計需求，也讓類似 Warlock Labs 這類強調「可驗證安全性」的服務更受青睞。
• AI 與鏈上分析技術進步：讓市場造市不再僅靠人力操作，而是結合演算法與即時數據，進一步強化對訂單流使用的精準度。

4. 潛在風險與需要注意的事項

• 技術實現難度高：零知識證明的實作成本高，驗證時間長，若無法實現高效運行，將無法在高頻交易環境中立足。
• 中心化風險仍在：即便機制透明，若訂單流過度集中於某幾個大型造市商，仍可能出現壟斷現象。
• 法規風險：若未來監管機構對於訂單流使用方式制定更嚴格標準，Warlock 可能需要調整其商業模式與技術架構。

5. 未來展望：訂單流就是 Web3 世界的新石油

正如 Warlock Labs 創辦人 Grug 所言：「在未來，訂單流就是 alpha，而證明你沒有濫用它，將與獲取它一樣有價值。」這句話不僅概括了訂單流的潛在價值，也指出了區塊鏈市場下一波創新的關鍵。

我們可以預見，在未來的 DeFi 生態中，誰能提供 高透明度、低摩擦、可驗證的訂單流處理服務，誰就能在這場金融新秩序中拔得頭籌。

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總結

Warlock Labs 的出現，不只是一間公司進軍市場的故事，更代表著 DeFi 世界中對 公平性與可驗證性的追求。在這個交易即信任的時代，如何在賺錢的同時也建立信任，才是真正的長久之計。

而這場以零知識證明為武器的造市革命，才剛剛開始。

文章來源:https://www.coindesk.com/business/2025/03/27/warlock-labs-raises-usd8m-to-shake-up-on-chain-order-flow