美國市場對受監管的加密產品需求激增：IBIT選擇權快速崛起

美國受監管市場的新興力量

隨著美國對受監管加密產品的需求呈現爆炸性增長，BlackRock的現貨比特幣ETF（IBIT）相關選擇權正迅速崛起，成為全球市場中的重要角色。根據最新數據，IBIT選擇權的未平倉合約數量已達216萬，名義價值達到110億美元，幾乎已達到加密選擇權巨頭Deribit八年市場規模的一半。

IBIT選擇權的迅速崛起

IBIT選擇權的需求激增，主要來自於美國零售與機構投資者對受監管途徑的偏好。相較於Deribit的離岸運營模式，IBIT選擇權因其受美國證券交易委員會（SEC）批准，為投資者提供了更合法且安心的交易環境。

Deribit的首席執行官Luuk Strijers對此表示，IBIT選擇權的出現並未對Deribit造成負面影響，反而促進了行業的正向發展，為機構投資者提供更多套利機會及風險緩釋策略。此外，IBIT選擇權的交易活動集中於短期選擇權，顯示出市場對低保費選擇權的需求頗高。

宏觀經濟與趨勢分析

• 宏觀經濟影響：隨著全球經濟放緩和通膨壓力持續，投資者對避險資產的需求日益增加，比特幣被視為「數字黃金」，其受歡迎程度不斷上升。BlackRock這類傳統金融巨頭的參與，無疑為加密行業注入了更多合法性與穩定性。
• 市場趨勢：IBIT選擇權的快速增長反映出投資者對現貨比特幣ETF的高度興趣，以及對加密衍生品市場的需求。這也代表著傳統金融與加密市場的進一步融合。

政策與法規的挑戰

• 美國監管機構對加密市場的態度仍具有不確定性。儘管IBIT選擇權受SEC批准，但未來可能出台的更嚴格法規依然是投資者需要留意的風險。
• 離岸平台如Deribit可能會面臨更多監管壓力，這可能進一步壓縮其市場份額。

可能的風險與注意事項

• 市場波動性風險：加密市場因其高波動性而著稱，交易選擇權時，投資者應特別注意價格劇烈波動可能帶來的潛在損失。
• 流動性風險：儘管IBIT選擇權市場增長迅速，但與Deribit相比，其市場規模仍然較小，可能導致流動性不足的問題。
• 合規風險：投資者需密切關注相關法規變化，以確保其交易活動符合法律要求。

未來展望與總結

IBIT選擇權的崛起標誌著加密市場進入了一個新的階段，受監管的金融產品為投資者提供了更高的安全性和透明度。然而，投資者在參與這一市場時需謹慎應對潛在風險，並保持對市場動態和監管政策的高度關注。隨著傳統金融機構的進一步參與，加密市場的成熟度和吸引力將進一步提升。

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/01/14/options-tied-to-black-rocks-bitcoin-etf-surge-to-nearly-50-of-deribits-btc-open-interest-in-two-months