加密創投市場的「沉寂期」：機遇與挑戰並存

加密創投市場的現狀：資金流入減少的背後原因

根據Galaxy Digital最新報告，加密創投（VC）的活動量在2024年仍然低於過往牛市的水平。儘管數字資產近期有所回升，但風投活動顯著減少，2024年總資金分配僅為115億美元，比2023年還低。

回顧過去的牛市（2017年、2021年），VC活動通常與加密資產價格高度相關，但近兩年來，即便市場有所回暖，創投活動仍顯疲軟。這表明加密創投市場正在經歷一個過渡期，可能與多種因素相關，包括市場結構變化、政策不確定性及投資者偏好轉移。

目前市場的主要驅動因素

以下是目前影響加密創投市場的幾個關鍵因素：

• 「啞鈴型市場」格局：比特幣及其相關的現貨ETF成為市場焦點，吸引了大量資金；同時，邊緣化的活動主要來自於壽命存疑的迷因幣（memecoins），這些項目難以獲得理性投資者的支持。
• AI與加密技術的融合：人工智慧（AI）與加密技術的交集成為新興熱點，吸引了一部分早期資本關注。這類項目的潛力正在被市場逐步挖掘。
• 穩定幣和去中心化金融（DeFi）的機遇：穩定幣和DeFi領域未來可能因政策變化而迎來新的發展契機，特別是在資產代幣化（Tokenization）方面。
• 投資者偏好的轉移：部分大規模投資者選擇通過現貨比特幣ETF來接觸加密市場，而非參與早期創投項目，這對早期創投生態造成了一定影響。

宏觀經濟與政策的影響

宏觀經濟的不確定性和各國針對加密貨幣的監管政策，也對市場帶來一定壓力。例如，美國證券交易委員會（SEC）對於加密貨幣的審查愈加嚴格，導致創業公司面臨更高的合規成本。此外，全球利率環境趨於上升，也降低了高風險投資的吸引力。

投資者該如何應對這一局勢？

對於有意進入加密創投市場的投資者，以下是幾點建議：

• 多樣化投資組合：分散投資於不同類型的加密項目，例如穩定幣、DeFi、AI+加密項目等，以降低單一項目帶來的風險。
• 關注政策動向：密切關注各國對加密貨幣的監管政策，特別是針對穩定幣及DeFi的相關法規，這將直接影響市場的發展。
• 選擇長期價值項目：投資於具有實際應用場景和潛在增長價值的項目，而非短期投機性較強的迷因幣。
• 風險管理：設置明確的止損點，並定期評估投資組合的表現，確保資金安全。

展望未來：挑戰與機遇並存

雖然目前的加密創投市場仍處於低迷狀態，但隨著人工智慧技術的崛起、穩定幣應用的普及以及DeFi創新的持續推進，未來仍有巨大的潛力等待挖掘。然而，市場參與者需謹慎行事，充分考慮政策風險和市場波動，才能在這場充滿挑戰的旅程中把握機遇。

（本文僅供參考，不構成任何投資建議。）

文章來源:https://www.coindesk.com/markets/2025/01/17/crypto-venture-capital-market-remained-difficult-in-2024-galaxy-digital-says